7月1日潜力股追踪

　　华新水泥(600801)主要从事水泥技术服务、水泥设备的研究、制造及安装修理、水泥进出口贸易。公司是国家重点支持的12家全国性水泥企业之一，建成水泥熟料生产线16条，具有水泥熟料2000万吨/年、水泥3790万吨/年的能力，产能规模位居行业前列。公司在湖北水泥市场的占有率达到30%左右。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.75元、2.25元、2.70元，对应动态市盈率为15倍、11倍、9倍；当前共有19位分析师跟踪，8位给予“强烈买入”评级，11位给予“买入”评级，综合评级系数1.58。

　　公司2010年底已建成新型干法熟料生产线34条，熟料总产能3729万吨，有效水泥总产能5034万吨。目前在建生产线2条，今年和明年各投产一条。2012年底，熟料总产能将达到3969万吨，有效水泥总产能达到5358万吨。公司目前产能主要分布在华中和西南等6省1市，湖北占到现有产能58%，湖南12.6%，川渝12.4%，滇藏12.5%。在建产能一条位于云南西双版纳，一条位于湖南冷水江。

　　广发证券认为，公司水泥产能进一步扩大，湖北水泥龙头地位不可动遥自从国家“930”政策发布以来，公司发展战略已从单纯依靠“新建生产线”向“收购兼并”转变。随着公司在西藏、湖南、云南和四川等地生产线的投产和对京兰水泥等的收购，公司目前已经拥有熟料产能4800万吨，水泥产能6000万吨以上。2011年，公司预计投资18亿用于对水泥企业的兼并收购，并且以湖北省内为主。

　　广发证券还认为，公司具备相应技术和人才基础，发展混凝土水到渠成。公司在引进CEMEX公司的高管和配套相关技术研发人员之后，已经具备了向混凝土业务进军的基矗2010年，全年新投产项目6条，在建项目7条，公司混凝土总产能已达760万方。如果公司非公开增发项目获得通过，新增530万方混凝土(工程可能与增发预案发生变化)，规模将进一步提高。

　　中金公司表示，6月公司受到持续暴雨影响，出货量缩减，但价格稳定。前期天晴时每天出货量达到11-12万吨，暴雨下出货量降至6-7万吨，但天气略一恢复，出货量就回升。现在各个企业已经开始主动停窑限产，预计6-7月价格稳定，8月后随着旺季到来，价格上升。

　　广发证券预计公司2011-2013年每股收益为3.67、5.11、6.86元。中金公司认为，从季节性来看，7月将是公司量价的底部拐点，8月之后量价齐升。在下半年水泥股的上涨行情中，华新水泥因其较好的区域景气度和业绩弹性，仍将实现超出行业平均的涨幅。给予公司推荐的投资评级。

　　风险因素：在湖北等地区重组并购进程低于预期；固定资产投资超预期下滑。

　　★★★★★上海汽车(600104)：销量稳定增长

　　上海汽车(600104)主要从事投资参股整车企业(上海通用)，生产、经营汽车变速器、RC30系列传动箱、拖拉机变速器、转向器等零部件及汽车悬架弹簧等。是我国三大汽车制造集团之一，也是国内产销规模最大、技术最先进的轿车零部件供应商。汽车销售占国内市场份额的15%。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.87元、2.20元、2.64元，对应动态市盈率为10倍、8倍、7倍；当前共有34位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为20人、14人，综合评级系数1.41。

　　公司5月份汽车销售30.44万辆，同比增长5.36%。2011年1-5月公司累计汽车销售186.6万辆，同比增速为13.57%。而行业1-4月汽车销量平均增速为6.09%，湘财证券表示，公司销量增速远高于行业平均，凸显龙头地位。

　　平安证券表示，1-5月上海大众、上海通用累计同比增长分别为32.0%、24.3%。上海大众、上海通用2011年表现突出有其必然性：较早进入国内车市，无论是产品质量还是售后服务均树立了行业领先的口碑；消费者日趋成熟，对产品的性能、质量、安全关注度提高，上海大众、上海通用产品优势更加明显；上海大众、上海通用近年来新品牌、新车型有序推出，对市场形成持续吸引力；2009-2010年受优惠政策影响相对较小，前期基数合理。

　　平安证券表示，公司拟通过发行17.62亿股股份购买上汽集团、上汽工业有限持有的价值291.2亿元的资产，使得公司在汽车领域的产业链将进一步延伸，覆盖汽车零部件、整车制造、新能源汽车、销售服务等全产业链业务。公司逐步形成与日、韩车企相类似的金字塔式整零模式，即整车厂通过控制关键零部件企业的股权来实现对相关零部件企业的资源整合，有望实现更快的市场响应速度。

　　湘财证券表示，基于对上海通用及上海大众的良好表现，预计公司2011-2013年EPS分别为1.86元、2.23元和2.70元，按照2011年6月8日收盘价17.76元计算，对应PE分别为9.55倍、7.96倍和6.58倍，公司具有很高的安全边际，给予公司“买入”评级。

　　风险因素：宏观经济预期变差导致乘用车销量大幅下滑，自主品牌新车型市场开拓不达预期，钢材等原材料价格大幅上涨侵蚀公司盈利等。