新闻内容
调整是埋伏机会 主力持续重仓股上涨攻势又将展开(附股)
2011-03-26 来源：搜狐网
二季度A股投资策略：机构齐看涨回抱大蓝筹
有色金属股展开春季攻势
五大板块分食万亿保障房投资
看好三类煤炭股调整是埋伏机会
煤炭价格趋升两大煤种获券商关注(荐6股)
没站上3000并不妨碍你赚钱私募建议关注太阳能
机构近7000万元“新宠”宁波联合
机构看好磷化工追涨澄星股份
年报泄露“天机”：地产股成险资新宠
四川九洲受益三网融合华夏基金实地调研
二季度A股投资策略：机构齐看涨回抱大蓝筹
2011年A股市场第一季度的表现即将落幕，第二季度的行情即将展开，如何掌握市场基本面和资金面走向，提前布局二季度成为投资者关注的焦点。从机构2011年二季度投资策略报告上透出的讯号看，目前多家机构对今年二季度市场的走势持乐观情绪，认为市场将走出震荡上行的行情，而机构二季度配置方向则回归传统，周期股和金融股受到青睐。
【宏观篇】
二季度股市迎转机
基于对宏观政策的判断，目前多家机构对今年二季度市场的走势持乐观情绪，普遍认为股市将迎来转机，估值与业绩有望双轮驱动市场走出震荡上行的行情。
其中，由去年年底的相对谨慎论到二季度的相对积极乐观论，申银万国的论调明显开始转向。对于经济增长的预期，申银万国认为，中国经济目前处于新一轮上升周期的起点，总体趋势向上，并预计今年GDP增长9.6%，增速分布为前高后低。即使调整，其调整的幅度和时间都明显小于2008年。
对于二季度市场的看法，国信证券维持谨慎乐观的判断。一方面，通胀预期回落，政策从紧力度放松下看好股市。尽管二季度通胀的数字可能还会走高，通胀预期会有所反复，不排除给市场带来波动。另一方面，流动性和基本面背离的情形，如果在年报公布期间上市公司基本面较好，会走出年报行情，依然维持春节后的走势、类似于2010年7-8月份行情的判断。
以中信证券为代表的机构对二季度市场的看法则相对谨慎。中信证券表示，二季度是诸多经济事件的观察期，内部看，需要调研保障房和水利建设的资金配套情况；外部看，需要观察原油对输入性通胀的具体影响，欧债事件的演变以及QE2政策变化对全球资金流向的影响，因此对二季度市场持谨慎态度。
经验表明，通常二季度是机构布局的黄金时期，机构在二季度的配置是为年底的吃饭行情做准备，所以投资者在二季度需要未雨绸缪。
CPI冲顶回落
中国社科院3月16日发布2011年《宏观经济蓝皮书》，预测今年我国国民经济增速将出现小幅回落，全年经济增长估计达到9.1%，比去年回落1个百分点左右；预计今年我国CPI将继续上升至4.0%，全年呈现前高后低的走势。
根据实证研究，申银万国也认为，流动性导致的通胀压力已得到控制，今年全年CPI将维持前高后低的格局。国内粮食主产区旱情的缓解以及总体上充足的粮食供给降低了粮食冲击形成新的通胀压力的可能。根据历史经验，居住价格变化滞后于房价的变化，随着房价回落，居住价格涨幅也将得到控制。因此，申银万国预计全年CPI上涨4.5%，上半年上涨5%，下半年上涨4%。
在刚公布的二季度投资策略报告中，新华基金称，第二季度是通胀冲顶阶段，环比上行的动力会大为减弱；同时受前期信贷紧缩和地产、汽车行业的政策调整影响，以及基数原因，经济的同比增速总体会在未来2个季度出现探底的态势，下半年开始将步入新一轮的经济增长周期。
基于对通胀“前高后低”的判断，券商等机构对二季度的行情更有信心，如果通胀在下半年如期回落，二季度启动的行情很有可能提前发力，作为经济晴雨表的资本市场，提前做出反应就是股市的魅力所在。
紧缩力度将微调
今年以来市场对于调控严厉程度预期已经十分充分，近期有的机构反而看到前期紧缩政策已经见到成效。“我们认为有越来越多的迹象显示，中国经济增长在紧缩政策的作用下已开始降温。”高盛高华近期的一份报告如此表示。
国泰君安强调，物价方面受食品价格、大宗商品价格及劳动力成本上涨等多重因素的影响，上半年通胀仍将高企。预测2011年全年CPI为4.6%，PPI为6.7%，全年通胀的峰值或在2011年7月，通胀全年或呈现前高后低走势。由于经济在政策调控等因素影响下已经下行，未来政策紧缩力度将逐步减弱。准备金率或还有一次上调，二季度还有一次存款单边加息，而下半年紧缩政策将逐步淡出。
“由于3月份CPI继续走高的可能性很大，另外4月份翘尾因素较高，CPI同比涨幅难以回落，因此二季度加息的概率仍然较大。”海通证券分析师李明亮表示，从目前来看，4月中下旬将是一个重要的时间窗口。1-2月份的宏观经济数据在判断经济增长方面缺乏解释力，而4月15日发布的3月份数据和一季度加总数据将成为管理层判断经济形势的重要依据。根据惯例，4月中下旬管理层将部署二季度经济工作，届时政策面将趋向明朗化。关于政策面是否会“放松”的争论将尘埃落定，市场的多空分歧将重归一致。
【指数篇】
申银万国：核心波动区间2700-3200点
从上市公司盈利来看，申银万国认为在成本上升，紧缩政策的滞后影响下，盈利预测可能小幅下调，但下调空间有限，并预计2011年上市公司利润增长19.3%，仍处于平稳高速增长。目前市场2011年的动态PE在13倍左右，估值已经处于历史底部。
申银万国对于中国经济的整体判断可概括为通胀可控，增长可期，因此预计二季度上证综指核心波动区间为2700-3200点。
广发证券：波动区间为2700-3100点
在判断二季度市场行情走势的基础上，广发证券认为在投资策略上，中线仍应保持适度谨慎，股票与现金的配置上，参考股票仓位为60%。
广发证券表示，基本面数据低于预期，且日本地震加重经济增速下滑忧虑，通胀压力在输入型通胀及干旱等天气因素影响下将强化政策紧缩力度，央行提准效应逐步体现及基金仓位开始下滑使市场资金面压力日益严峻，总体预计二季度市场逐步探底为主，考虑目前整体估值较低，二季度估值核心的波动区间为2700-3100点。
大通证券：波动范围2700-3100点
“二季度大约1800-1900亿增量资金需求。预计二季度有大约1600-1700亿增量资金供给。”大通证券表示，总体上市场资金供求呈现弱平衡状态。
大通证券还指出，二季度的资产配置中股票应为50%-60%之间，预计上证指数的波动范围为2700点至3100点。
【行业篇】
申银万国：青睐周期股和金融股
“经济预期转向决定二季度配置方向，周期股和金融股更受青睐。”申银万国指出，纵观整个二季度，经济会先下后上、投资者对经济预期极大改善。随着经济预期改善，周期股和金融股在大概率上跑赢稳定增长类股票，行业配置的方向是周期股和金融股，行业配置的重点是寻找经济拐点和微观信号。
对于周期股，申银万国首选超配地产板块。申银万国解释，2010年的调控将房地产的估值打到极低水平，安全边际大，二季度若看到房价下跌、销售回暖，应该重仓配置。
而银行的估值非常低，二季度经济回升得到确认，银行股必然迎来投资机会，关键是把握时点。加仓银行的前提有两个，一是经济回升得到确认，二是市场资金和情绪出现亢奋。
广发证券：估值修复+主题投资
结合弹性以及安全边际原则，考虑政策预期，广发证券认为投资上继续坚持“估值修复+主题投资”两大主线：一是估值修复，以估值偏低、业绩增长确定性强的传统蓝筹，如家电等；二是在市场大震荡格局中，主题投资依旧层出不穷，关注事件型引发的军工、新能源、新三板等品种。
国信证券：看好机械和建材
国信证券认为，二季度的策略要点在于回归传统产业，主要的逻辑有两个。一是传统产业的产能利用率较高说明传统产业的景气度在提升。二是根据2010年上市公司业绩统计快报情况来看，一些传统行业的上市公司业绩多出现超预期的情形。去年表现不错的行业(新兴+消费)的上市公司业绩低于一致预期较多，如去年新上市的新兴产业股票很少出现大幅超预期情形，相反有大幅低于预期的。
国信证券强调，从投资策略上二季度超配的行业包括机械、建材、煤炭和汽车等，其中，中游的机械和建材等行业坚定看好。回归传统行业的过程中还看好煤炭和部分化工以及汽车及其配件板块。
中信证券：关注四类战略产业
中信证券建议投资者关注以下四类战略产业：一是保证国内稳定环境下的新农村、新城市建设有关的农业、水利、建材等受益行业；二是推动制造业从“组装”到“制造”过程中核心环节的进口替代，主要是基础零配件、高精密部件、仪器仪表测绘等领域；三是保证国家对外话语权相关的稀有金属等产业；四是推动支柱产业从国内走向国外的“工程ODI”和“制造ODI”，以建筑工程、钢铁、机械装备、海洋石油、通信为代表的生产对外扩张领域。(彭浩投资快报)
有色金属股展开春季攻势
日本地震引发了全球股市大跌，对全球经济带来的影响仍在继续。余波未停，灾后重建的议题开始提上日程。有市场分析人士认为，日本灾后重建对基建材料的大量需求和电子产品工厂的重新开工将会推动国际大宗商品和我国稀土价格的上行。
地震余波震动国内有色行业
长城证券研究人员认为：“日本灾后重建，逻辑上最受益的将是铜、铝、镍等，必然带动国际大宗商品价格上涨。”同时也表示，“从二级市场来看，有色金属板块自2010年11月份开始调整至今，很多个股调整已充分，目前存有一定的机会。”上海期货交易所数据也显示，铜价在今年2月份创出历史新高后开始下降，但在日本地震之后又有所回升。
“日本灾后重建需要大量的铜，这肯定对整个铜行业有益，但这需要时间消化，至少3年~5年。目前铜价一直在高位震荡，这种趋势可能会一直保持。云南铜业的证券事务代表张万聪认为，同时他也表示：”公司产品从二季度开始将进入消费旺季。
铜陵有色的证券部人士表示：“目前国内外宏观经济全面复苏带来的需求和利比亚战争不确定因素都将推动大宗商品价格上行；而日本灾后重建对基础建材的消耗量较大，不排除原材料有涨价的可能，但反过来也可以说这也是市场炒作的借口。我个人估计日本地震事件对行业的实际影响没有想像中大。”
中金岭南(铅锌产量排行第一)的证券部人士也觉得影响有限，他认为：“日本地震虽然影响全球股市，但由于日本的工厂复工所需品种对公司和行业的影响还相对有限，其实对公司影响最大的是国际铅锌价格波动。”
“我们有很少的一部分客户在日本，地震对公司影响不大。我国是铅锌消费大国，公司占有国内41%的市场，国外的影响根本没有国内大。目前能影响公司业绩的是公司10万吨铅冶炼项目将在今年将投产。”锡业股份的证券部人士说。
“公司在日本没有业务，此次不受影响。公司今年开局不错，产品量增价涨，从二季度开始进入销售旺季。”南山铝业董秘邢美敏乐观预期。
外围动荡影响金价上行
由于欧债危机后续影响仍在持续，动荡的中东、北非局势再度激化引发了市场的普遍担忧，而全球特别是新兴市场国家所面临的通胀压力和美元的走低又将刺激黄金价格继续走高。
“黄金是抗通胀品种，自然灾害、战争、还有大家对通胀的预期都是看好黄金生产商的缘由。从公司经营情况来看，产量、消费量都在增加。集团公司承诺注入的金矿资源包括嵩县金牛、河北东梁和江西金山三家企业都值得期待。”中金黄金证券部人士对黄金价格走高很看好。
紫金矿业近期一直烦恼不断，环保问题一直纠结着公司。公司董秘郑于强表示：“国际金价的上涨肯定会利好公司，但目前公司主要任务还是治理环保，暂时还不存在扩大产能的可能。公司未来业绩增长的看点是紫金山矿的铜精矿增产以及黑龙江多宝山铜矿的投产。”
多重利好给力稀土企业
国务院常务会议在2月16日提出力争用5年左右时间，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约发展的稀土行业持续健康发展格局。稀土资源税的上调将促进国内稀土行业的洗牌；而日本震后电子工厂的即将开工也可能引发对稀土的大量需求。同时，稀土价格因限产和炒作原因仍处上涨趋势。
据稀土行业龙头公司包钢稀土证券部人士介绍：“日本是稀土进口第二大国，本次地震可能只影响到公司主业3%左右的利润，目前稀土行业仍属供小于求。"国四条"的推出肯定会利于大型企业整合、淘汰小企业。而同时资源税出台后，稀土供应量肯定会有所减少，未来价格上涨概率很大，就拿公司碳酸稀土氧化物(REO)价格来说，2月份~3月份，一个月就上涨了50%~60%，目前大家都在惜售。预计公司2011年业绩肯定继续提升。”
厦门钨业是福建稀土产业整合的主体，对于公司能否受益于南方稀土整合带来的超额收益，公司董秘许火耀表示：“公司确实与龙岩市政府合资成立了龙岩稀土开发有限公司(稀土冶炼厂)，年产量是3000吨，但利润贡献并不大。另外，稀土整合并未有进展，目前只处于资源勘察阶段，仍需一定的时间。”(证券市场红周刊刘晓旭)
五大板块分食万亿保障房投资
保障性住房建设的全面启动和提速有利于高周转、区域保障房建筑企业和以保障性住房建设为主的房地产开发业务的“建筑+地产”类公司。业内人士分析认为，保障房受益的第一梯队是水泥板块，第二梯队是建材板块，第三梯队是建筑板块，第四梯队是装修和园林绿化，第五梯队是家电板块。
东方证券建材行业分析师罗果认为，2011年计划新增的410万套保障房建设，将会带动水泥需求约8000万吨，占水泥总需求的4%。水泥生产线限批致使今明两年水泥新增产能较小，可以预见2011年至2012年水泥行业供需良好，继续推荐海螺水泥、江西水泥、塔牌集团、冀东水泥。同时建议关注海螺型材、北新建材、伟新新材、柘中建设等受保障性住房建设影响较大的建材公司。
中信证券杨涛和潘建平认为，保障性住房建设将会在很大程度上缓解房地产领域水泥需求不确定的预期。进入3月中下旬后，直至2012年水泥行业供需状况仍将节节攀升。从投资时点来看，其坚持认为现在仍是逢低配置水泥股的良机，重点推荐海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、天山股份、祁连山、金隅股份和江西水泥等。
中证投资张志民表示，前期商品房调控使得市场销售明显放缓，给建材行业带来较大压力，而保障房建设的推进对建材行业是个巨大的利好。与房地产相关的建筑建材需求明显上涨，相关上市公司股价表现良好。建材、建筑、装修和园林绿化等相关行业，都将在今年的保障房“大跃进”中直接受益，如金螳螂、亚厦股份、东方园林和棕榈园林等。
华泰联合证券研究报告指出，保障性住房的推进，将对工程机械行业产生积极影响。如果今年1000万套保障性住房能全部开工，将比去年590万套增加410万套。以每套60平方米计算，全年将增加新开工面积2.5亿平方米。按照房地产行业贡献工程机械收入的40%计算，新增保障性住房有望带动240亿元工程机械需求。当前主流工程机械类公司的平均市盈率约15倍，2012年的平均市盈率约12倍。重点推荐三一重工、中联重科、柳工、厦工股份.
银河证券研究报告称，挖掘机前两个月销售增长80%以上，混凝土机械销售增长超过50%，其他工程机械产品销售增长也不低于30%的水平。从业绩增长角度看，与挖掘机和混凝土机械关联度较高的公司增长可能超预期。上市公司中挖掘机业务占利润比例最大的是常林股份，其次是三一重工、厦工股份和柳工。与混凝土机械关联度较高的是三一重工和中联重科。银河证券预计常林股份一季度业绩增长50%；此外，三一重工业绩大幅增长的可能性也较大。
东莞证券刘卓平表示，保障房的建设使钢铁行业明显受益。但是应结合整体行业的基本面来看待钢铁股的价格，因为保障房带来的影响是一个长期因素，虽然进度比较快，对钢材需求拉动大，但毕竟只是影响钢材需求的一部分。钢价需要一个上涨的空间，这一点对股价的影响更大一些。而钢铁股的估值水平处于历史低位，在平均水平之下。(上海证券报)
看好三类煤炭股调整是埋伏机会
世界银行预测，日本此次地震及海啸造成的经济损失将达1220亿~2350亿美元，巨大的经济损失必然带来灾后重建的巨大需求。而灾后重建动力煤新增需求最多可能近亿吨，成为国际煤价的重要支撑和推动力。
1、日本灾后重建新增煤炭需求最多可能近亿吨。
我们测算，日本灾后重建新增煤炭需求总量预计在4962万吨~9558万吨，按照两年的灾后重建期计算，年度新增动力煤需求约为2481万吨~4779万吨，其中动力煤为1610万吨~3102万吨，炼焦煤为871万吨~1677万吨。
2、日本主要依靠亚太进口满足新增煤炭需求。
日本煤炭消费主要依赖进口，且日本进口在亚太及全球煤炭贸易中占比较大，煤炭年度进口量基本在1.8亿吨左右，占全球煤炭贸易量的20%，占亚太地区煤炭贸易量的35%，因此，在亚太地区主要出口国增量非常有限情况下，必然对国际煤价形成很强的支撑和推动力。
3、国际煤价打开上涨空间。
国际动力煤价预计将大约上涨10%，此前，在澳洲昆士兰洪水影响下，导致澳煤一季度现货价格拉升到130美元/吨左右，而未来在日本需求进一步增加且重建时间至少持续两年下，估计动力煤价涨幅在10%，价格达到140美元/吨左右。国际炼焦煤预计维持目前的高位，但国内价格有提升空间。昆士兰洪水后，煤炭存在1400万吨供给缺口，导致国际焦煤价格从220美元/吨大幅飙升至320美元/吨以上。而日本灾后重建增加澳洲焦煤进口量预计在567万吨~1000万吨，将支撑国际焦煤价格维持高位。
4、看好三类煤炭股，调整是埋伏机会.
未来煤炭基本面有较强支撑，我们看好煤炭股，而短期需求下降对股价影响正是介入的机会。具体看好个股有：兖州煤业，业绩受益于国内外两个市场；昊华能源，产品基本全部出口日韩市场，价格基本跟随国际焦煤价格；冀中能源和盘江股份，业绩弹性高的炼焦煤企业。(招商证券)
煤炭价格趋升两大煤种获券商关注(荐6股)
由于电厂库存量下降以及一些经销商在煤价相对较低的时点开始提前存煤，从而对3月以来动力煤价格形成支撑，华泰联合证券认为动力煤基本面拐点已现。另一家研究机构中信证券则更看好焦煤板块，认为其将成为煤炭股反弹先锋。
华泰联合：动力煤拐点已现
中国2月的煤炭进口为676万吨，同比下降48%，环比下降59%，为2009年4月以来的月度进口最低水平。国际动力煤现货价自2010年11月起显著高于国内煤价。新的进口合同价大都从2011年执行，而进口周期通常需要1个月，所以进口量大幅下降滞后反映在2月份。
进口煤主要冲击的是中国煤价最高的沿海地区。3月16日至22日，环渤海地区港口5500大卡动力煤平仓均价770元/吨，比上期上涨3元/吨。华泰联合证券估算后认为，进口煤在沿海煤炭市场的占比，已经高达18%。因此，进口煤数量一旦下降50%，对沿海煤炭市场短期来说，就意味着9%的缺口。
国内电煤库存的下降将进一步影响电煤价格。在历史上，随着大秦线的淡季例行检修，秦皇岛港、广州港等沿海港口库存才会下降。但今年的异常在于，大秦线尚未检修，而秦皇岛、广州港库存已经较快速下降。截至3月26日，秦皇岛库存为738万吨，较2月底下降13%;广州港库存230万吨，较2月底下降19%。
受中东乱局、澳大利亚洪灾影响，在未来一个季度，国际油价、煤价至少不会出现明显下跌。因此，在中国国内煤价未出现明显上涨、国内外价差抹平之前，中国煤炭进口量下降的趋势，不会改变。随着大秦线在4月进入为期1个月的检修期，铁路发运量也会阶段性下降，将扩大沿海煤炭市场的供需缺口。
另外，从需求端来看，春耕季节到来以及国际油价高位震荡将刺激化肥以及煤化工等下游行业的耗煤需求，无烟煤未来价格也将有上升空间。
中信证券：焦煤将成反弹先锋
认为动力煤价格仍将呈现上涨趋势的并非华泰联合证券一家研究机构，中信证券研究报告认为，由于电厂库存量下降以及一些经销商在煤价相对较低的时点开始提前存煤，从而对3月以来动力煤价格形成支撑，动力煤价格仍将小幅趋升。不过相对于动力煤，这家研究机构更看好焦煤板块的发展前景。
实际上，今年初主要焦煤企业已经陆续调价，焦煤静态均价上涨11%以上。春节过后固定资产投资集中释放，保障房建设启动以及节能减排政策放松三大因素将助推短期焦煤二次提价，中信证券预计提价幅度将超过5%，焦煤全年均价上涨有望达到17%以上。焦煤价格超预期将带来焦煤公司业绩超预期，新的价格预期将成为焦煤板块上涨的持续动力。
按照焦煤价格不同涨幅的假设，中信证券对上市公司业绩进行了敏感性分析，若上市公司产量维持2010年水平不变，焦煤价格上涨10%，2011年EPS将变动12%～14%，价格上涨17%业绩将增长22%～28%。在价格增长的情况下，所有企业业绩均将受益于焦煤价格上涨，在板块普涨的背景下，产量增长快，业绩弹性好的股票是较好的投资标的。中信证券重点推荐冀中能源（000937股吧,行情,资讯,主力买卖）、盘江股份（600395股吧,行情,资讯,主力买卖）、潞安环能（601699股吧,行情,资讯,主力买卖）、西山煤电（000983股吧,行情,资讯,主力买卖）、平煤股份（601666股吧,行情,资讯,主力买卖）等，并建议关注即将二次增发扩能的永泰能源（600157股吧,行情,资讯,主力买卖）。
(每日经济新闻)
没站上3000并不妨碍你赚钱私募建议关注太阳能
私募在按不同板块选股建议关注太阳能
“江苏吴中、西昌电力跌停，可以看出，最近的牛股在全线杀跌，赚钱效应少了!”昨日尾盘时，华龙证券牛阳告诉记者，银行股强拉大盘，换来的是中小盘个股继续杀跌，跌停股大量增加，跌幅超过9%的个股达到16家，牛阳认为，3000点久攻不下，加剧了中小板和创业板的风险，让多数股民赚了指数没赚钱。
多次上冲无功而返投资者怕了
“沪综指报2958.08点，跌近26点。事实上，在上攻3000点过程中，挣钱难度在增大。因为前几次上攻都是无功而返，投资者对3000点的恐惧加大。沪综指失守5日均线，说明短线还面临一定调整压力。”牛阳表示。
记者统计也发现，截至昨收盘，有34只股连跌五个交易日以上。其中罗莱家纺与伊利股份均连续八个交易日下跌，累计跌幅分别为10.14%、11.61%。张裕A、乐普医疗连跌七日，累计跌幅分别为7.84%、9.32%。连跌股中，金通灵跌幅最大，四个交易日累计跌14.63%;科斯伍德跌幅居次，五个交易日累计跌14.59%。
继续蓄势未到全面做多时
“四月，两市将迎来年内限售股解禁高峰，市值超过三千亿元，环比增近三成，会对市场形成较大压力。”西南证券冉绪告诉记者，同时，沪指3186~3012点连线的下降趋势和3000点构成一定压力，投资者短线宜谨慎。
山西证券袁明超却指出，如是仅仅出于对3000点关口压力的恐惧而选择出局观望，似乎理由并不充分，实质压力来自结构性调整。
袁明超分析说，昨天，创业板指数大跌3.14%、中小盘指数大跌2.30%均对人气形成了杀伤，表明仍未具全面做多的客观条件。短线若无权重股拉抬，将回落至30日均线附近的2930点再整固，建议选择低估值及政策扶持力度大的个股，低吸。
机会来临继续加仓目标股
“没有权重护盘的深综指跌幅明显超过沪市，虚高的中小板指与创业板指更是出现大幅跳水。”私募老金表示，目前操作应按照不同市场不同板块区别对待，如前期调整充分具有低估值的蓝筹板块银行、地产股等可持股，前期涨幅较大的题材股则应考虑减仓应对。招商地产和深振业均红盘报收，中线继续看好。受核电站泄漏影响，市场重新开始关注太阳能风能等新能源板块的机会，老金建议可关注近期量价齐升的太阳能龙头航天机电。实盘中近期持续小阳上涨的目标股总算出现1个多点调整，老金将继续在7.8~7.9元附近加仓。
(王明彬重庆时报)
机构近7000万元“新宠”宁波联合
深耕稀土概念股
昨日沪指振荡收跌0.87%。中小板指、创业板指尾市杀跌力度较大，收盘时分别跌2.3%、3.14%。
机构操作仍集中于主板，所涉13只个股中，有9股来自主板(其中6股获资金净流入)、中小创业板4股仅新股长海股份现买盘。值得注意的是，资源类品种仍为机构“抢筹”首选，包钢股份、宁波联合净流入额皆超过5000万元。水利股龙头安徽水利则净流入8622万元。
机构、游资“围剿”宁波联合
在3月27日，新快报《赚钱周刊》以“多角度备战资源股”整版分析、报道了当前资源类品种的景气，而在昨日盘面中，低价稀土概念股新高迭现，机构资金更兴致盎然。
包钢股份上，近三个交易日有2家机构合计买入3.8亿元，约合5280万股，占流通盘的2%。去年四季度末的流通股东榜上，居末者仅持512万股，足见此次机构买盘之汹涌。3月15日第二个涨停之际，已有1家机构豪买1.48亿元(约合2650万股)。在短期横盘整理后，机构再度拔高建仓，青睐程度可见一斑。二级市场上，该股昨日盘中录得近日第三个涨停，此后振荡回落收涨5.01%、报7.76元。
同为“新晋”稀土股的宁波联合上则更为“热闹”：昨日龙虎榜上，3家机构合计买入6823万元，占总量的14%、约合525万股；国元证券上海虹桥路为首的2家上海游资合计买入1.26亿元，约合970万股。此外，日信证券总部近三日也买入1995万元。须引起注意的是，该股在过去一年的前十大流通股东名单上无基金、券商现身，去年四季度末仅一家私募持200万股。换句话说，在其5连阳飙涨近30%、逼近历史新高之际(复权)，主力资金方火速建仓。二级市场上，该股昨日报收13.49元。
其他稀土概念股上，尚处传闻阶段的西昌电力、赣能股份分别被1机构卖出2068万元、1528万股，中科三环亦被1机构卖出871万元。这或显示出，该品种的新一轮炒作潮中，资金对前期涨幅相对较孝“稀土血统”纯正的中低价股更为青睐。
近亿元“回流”安徽水利
作为水利板块的领涨股，安徽水利昨日的成交回报中有2家机构合计买入9832万元，占总量的10%、约合510万股；仅1家机构卖出1210万元。而去年四季度末，该股第一大机构股东仅持有860万股、居股东榜末席者仅持有227万股。考虑到该股在今年1月31日被5家机构合计卖出3.15亿元、2月9日被4家机构合计卖出1.2亿元，昨日入场机构买入规模足以进入前十大流通股东之列。二级市场上，该股振荡盘整已超过一个月，昨日机构祭出“回马枪”下大涨9.31%、报收20.08元。
昨日登陆创业板的三只新股上，仅长海股份获机构买盘：2家机构合计买入3933万元，折合股份约占流通盘的7.5%，吸筹力度颇为可观。(陈永洲新快报)
机构看好磷化工追涨澄星股份
昨日沪指在3000点附近再次遇到阻力，多数板块大幅回调，但其中的结构性机会主力资金并未放过。受益于磷化工景气度向上，澄星股份连续快速反弹，昨日宽幅震荡。在连续两个涨停后，机构并不恐高，大力买进，显示其对该行业继续看好。
上海证券交易所交易公开信息显示，澄星股份昨日被两家机构席位合计净买入3790万元，占当日成交总额的3.03%。而此前一天，澄星股份已经现身龙虎榜，而参与者多为游资。
由于北非局势动荡及国内矿山安全检查等原因，国际、国内磷矿石价格上涨。开年伊始，国内磷化工行业龙头云南磷化集团宣布上调2011年磷矿石产品价格，报价上涨50元~60元/吨，涨幅达到22%，湖北等地磷矿石跟随上涨20元/吨。2月末，北非69%含量磷矿石上涨至FOB价格150美元~160美元/吨。与此同时，磷肥的需求非常旺盛。有机构分析认为，目前行业补库存阶段需求较好，云南铁路黄磷运输持续受限以及原料磷矿石、白煤价格上涨是带动黄磷价格上涨的原因。目前部分企业已经出现惜售心理，上涨预期形成，预计磷矿石正处于长期涨价通道中。国内磷化工企业也将充分受益全球磷化工景气。
澄星股份是国内精细磷化工行业龙头企业，具备完善的产业链，公司具有超过1.2亿吨磷矿石储量的资源优势。公司自发电能满足公司黄磷生产50%以上，且成本低。未来食品级磷酸和电子级磷酸可能大幅提升公司业绩，磷酸铁锂项目为公司未来业绩增长点。
国家发改委日前发布的《磷铵生产准入条件(征求意见稿)》指出，三年内原则上不再新建或改扩建湿法磷酸及配套的磷酸一铵、磷酸二铵装置(按照区域规划搬迁项目除外)。搬迁的新建或改扩建项目须符合国家产业政策及有关政策规定。这就意味着磷酸一铵、磷酸二铵在未来三年将不会有新增产能，但由于农业对磷肥的需求依然旺盛，因此，未来产品价格有望持续上涨。
除此之外，昨日上榜的还有宁波联合、包钢股份、深圳惠程、长海股份等个股。上海证券交易所交易公开信息显示，宁波联合昨日被三家机构席位合计净买入6822万元，占当日成交总额的13.70%。包钢股份昨日被两家机构席位合计净买入4.96亿元，占当日成交总额的12.52%。深圳证券交易所交易公开信息显示，深圳惠程被两家机构席位合计净卖出4721万元，占当日成交总额的6.82%。创业板新股长海股份被两家机构席位合计净买入3933万元，占当日成交总额的9.41%。(阿伟深圳商报)
年报泄露“天机”：地产股成险资新宠
目前保险资金是市场的主要力量之一，其一举一动颇受市场关注，随着2010年度年报披露进入高峰期，险资的仓位、其对相关行业的投资偏好变化，都成为市场的关注焦点。
据上证报资讯统计，截至3月29日，沪深两市共有1067家上市公司已公布2010年年报，其中有248家公司的前十大流通股东名单出现了险资的身影。总体上观察，险资加仓非常明显，除了减持塑料行业股票外，其余都呈现大幅增仓的态势，而且数据还显示，险资开始重新进入有色金属冶炼等强周期性行业。
对相关统计数据进行梳理可以发现，险资去年第四季度所持股票数量达到248只，其中，保险资金新进的股票数量为171家，被增持股票数量达到58家，只有19只个股被减持，处于历史的较高水平。
从行业偏好看，以申万二级行业统计，从所包含的股票家数统计显示，地产股成为险资的“新欢”，持有数量高达16只，在已公布年报的43家房地产上市公司中，占据了近四成。而且今年以来，地产股指数大涨了12.04%，大幅超越上证指数的表现，这或表明有机构在今年一季度持续买入地产类股票。这其中，首开股份、金地集团、招商地产等公司为险资新进入个股，占流通股比例分别高达9.97%、1.32%和3.34%。(上海证券报)来源中金在线/股票编辑部)
有色金属股展开春季攻势
五大板块分食万亿保障房投资
看好三类煤炭股调整是埋伏机会
煤炭价格趋升两大煤种获券商关注(荐6股)
没站上3000并不妨碍你赚钱私募建议关注太阳能
机构近7000万元“新宠”宁波联合
机构看好磷化工追涨澄星股份
年报泄露“天机”：地产股成险资新宠
四川九洲受益三网融合华夏基金实地调研
二季度A股投资策略：机构齐看涨回抱大蓝筹
2011年A股市场第一季度的表现即将落幕，第二季度的行情即将展开，如何掌握市场基本面和资金面走向，提前布局二季度成为投资者关注的焦点。从机构2011年二季度投资策略报告上透出的讯号看，目前多家机构对今年二季度市场的走势持乐观情绪，认为市场将走出震荡上行的行情，而机构二季度配置方向则回归传统，周期股和金融股受到青睐。
【宏观篇】
二季度股市迎转机
基于对宏观政策的判断，目前多家机构对今年二季度市场的走势持乐观情绪，普遍认为股市将迎来转机，估值与业绩有望双轮驱动市场走出震荡上行的行情。
其中，由去年年底的相对谨慎论到二季度的相对积极乐观论，申银万国的论调明显开始转向。对于经济增长的预期，申银万国认为，中国经济目前处于新一轮上升周期的起点，总体趋势向上，并预计今年GDP增长9.6%，增速分布为前高后低。即使调整，其调整的幅度和时间都明显小于2008年。
对于二季度市场的看法，国信证券维持谨慎乐观的判断。一方面，通胀预期回落，政策从紧力度放松下看好股市。尽管二季度通胀的数字可能还会走高，通胀预期会有所反复，不排除给市场带来波动。另一方面，流动性和基本面背离的情形，如果在年报公布期间上市公司基本面较好，会走出年报行情，依然维持春节后的走势、类似于2010年7-8月份行情的判断。
以中信证券为代表的机构对二季度市场的看法则相对谨慎。中信证券表示，二季度是诸多经济事件的观察期，内部看，需要调研保障房和水利建设的资金配套情况；外部看，需要观察原油对输入性通胀的具体影响，欧债事件的演变以及QE2政策变化对全球资金流向的影响，因此对二季度市场持谨慎态度。
经验表明，通常二季度是机构布局的黄金时期，机构在二季度的配置是为年底的吃饭行情做准备，所以投资者在二季度需要未雨绸缪。
CPI冲顶回落
中国社科院3月16日发布2011年《宏观经济蓝皮书》，预测今年我国国民经济增速将出现小幅回落，全年经济增长估计达到9.1%，比去年回落1个百分点左右；预计今年我国CPI将继续上升至4.0%，全年呈现前高后低的走势。
根据实证研究，申银万国也认为，流动性导致的通胀压力已得到控制，今年全年CPI将维持前高后低的格局。国内粮食主产区旱情的缓解以及总体上充足的粮食供给降低了粮食冲击形成新的通胀压力的可能。根据历史经验，居住价格变化滞后于房价的变化，随着房价回落，居住价格涨幅也将得到控制。因此，申银万国预计全年CPI上涨4.5%，上半年上涨5%，下半年上涨4%。
在刚公布的二季度投资策略报告中，新华基金称，第二季度是通胀冲顶阶段，环比上行的动力会大为减弱；同时受前期信贷紧缩和地产、汽车行业的政策调整影响，以及基数原因，经济的同比增速总体会在未来2个季度出现探底的态势，下半年开始将步入新一轮的经济增长周期。
基于对通胀“前高后低”的判断，券商等机构对二季度的行情更有信心，如果通胀在下半年如期回落，二季度启动的行情很有可能提前发力，作为经济晴雨表的资本市场，提前做出反应就是股市的魅力所在。
紧缩力度将微调
今年以来市场对于调控严厉程度预期已经十分充分，近期有的机构反而看到前期紧缩政策已经见到成效。“我们认为有越来越多的迹象显示，中国经济增长在紧缩政策的作用下已开始降温。”高盛高华近期的一份报告如此表示。
国泰君安强调，物价方面受食品价格、大宗商品价格及劳动力成本上涨等多重因素的影响，上半年通胀仍将高企。预测2011年全年CPI为4.6%，PPI为6.7%，全年通胀的峰值或在2011年7月，通胀全年或呈现前高后低走势。由于经济在政策调控等因素影响下已经下行，未来政策紧缩力度将逐步减弱。准备金率或还有一次上调，二季度还有一次存款单边加息，而下半年紧缩政策将逐步淡出。
“由于3月份CPI继续走高的可能性很大，另外4月份翘尾因素较高，CPI同比涨幅难以回落，因此二季度加息的概率仍然较大。”海通证券分析师李明亮表示，从目前来看，4月中下旬将是一个重要的时间窗口。1-2月份的宏观经济数据在判断经济增长方面缺乏解释力，而4月15日发布的3月份数据和一季度加总数据将成为管理层判断经济形势的重要依据。根据惯例，4月中下旬管理层将部署二季度经济工作，届时政策面将趋向明朗化。关于政策面是否会“放松”的争论将尘埃落定，市场的多空分歧将重归一致。
【指数篇】
申银万国：核心波动区间2700-3200点
从上市公司盈利来看，申银万国认为在成本上升，紧缩政策的滞后影响下，盈利预测可能小幅下调，但下调空间有限，并预计2011年上市公司利润增长19.3%，仍处于平稳高速增长。目前市场2011年的动态PE在13倍左右，估值已经处于历史底部。
申银万国对于中国经济的整体判断可概括为通胀可控，增长可期，因此预计二季度上证综指核心波动区间为2700-3200点。
广发证券：波动区间为2700-3100点
在判断二季度市场行情走势的基础上，广发证券认为在投资策略上，中线仍应保持适度谨慎，股票与现金的配置上，参考股票仓位为60%。
广发证券表示，基本面数据低于预期，且日本地震加重经济增速下滑忧虑，通胀压力在输入型通胀及干旱等天气因素影响下将强化政策紧缩力度，央行提准效应逐步体现及基金仓位开始下滑使市场资金面压力日益严峻，总体预计二季度市场逐步探底为主，考虑目前整体估值较低，二季度估值核心的波动区间为2700-3100点。
大通证券：波动范围2700-3100点
“二季度大约1800-1900亿增量资金需求。预计二季度有大约1600-1700亿增量资金供给。”大通证券表示，总体上市场资金供求呈现弱平衡状态。
大通证券还指出，二季度的资产配置中股票应为50%-60%之间，预计上证指数的波动范围为2700点至3100点。
【行业篇】
申银万国：青睐周期股和金融股
“经济预期转向决定二季度配置方向，周期股和金融股更受青睐。”申银万国指出，纵观整个二季度，经济会先下后上、投资者对经济预期极大改善。随着经济预期改善，周期股和金融股在大概率上跑赢稳定增长类股票，行业配置的方向是周期股和金融股，行业配置的重点是寻找经济拐点和微观信号。
对于周期股，申银万国首选超配地产板块。申银万国解释，2010年的调控将房地产的估值打到极低水平，安全边际大，二季度若看到房价下跌、销售回暖，应该重仓配置。
而银行的估值非常低，二季度经济回升得到确认，银行股必然迎来投资机会，关键是把握时点。加仓银行的前提有两个，一是经济回升得到确认，二是市场资金和情绪出现亢奋。
广发证券：估值修复+主题投资
结合弹性以及安全边际原则，考虑政策预期，广发证券认为投资上继续坚持“估值修复+主题投资”两大主线：一是估值修复，以估值偏低、业绩增长确定性强的传统蓝筹，如家电等；二是在市场大震荡格局中，主题投资依旧层出不穷，关注事件型引发的军工、新能源、新三板等品种。
国信证券：看好机械和建材
国信证券认为，二季度的策略要点在于回归传统产业，主要的逻辑有两个。一是传统产业的产能利用率较高说明传统产业的景气度在提升。二是根据2010年上市公司业绩统计快报情况来看，一些传统行业的上市公司业绩多出现超预期的情形。去年表现不错的行业(新兴+消费)的上市公司业绩低于一致预期较多，如去年新上市的新兴产业股票很少出现大幅超预期情形，相反有大幅低于预期的。
国信证券强调，从投资策略上二季度超配的行业包括机械、建材、煤炭和汽车等，其中，中游的机械和建材等行业坚定看好。回归传统行业的过程中还看好煤炭和部分化工以及汽车及其配件板块。
中信证券：关注四类战略产业
中信证券建议投资者关注以下四类战略产业：一是保证国内稳定环境下的新农村、新城市建设有关的农业、水利、建材等受益行业；二是推动制造业从“组装”到“制造”过程中核心环节的进口替代，主要是基础零配件、高精密部件、仪器仪表测绘等领域；三是保证国家对外话语权相关的稀有金属等产业；四是推动支柱产业从国内走向国外的“工程ODI”和“制造ODI”，以建筑工程、钢铁、机械装备、海洋石油、通信为代表的生产对外扩张领域。(彭浩投资快报)
有色金属股展开春季攻势
日本地震引发了全球股市大跌，对全球经济带来的影响仍在继续。余波未停，灾后重建的议题开始提上日程。有市场分析人士认为，日本灾后重建对基建材料的大量需求和电子产品工厂的重新开工将会推动国际大宗商品和我国稀土价格的上行。
地震余波震动国内有色行业
长城证券研究人员认为：“日本灾后重建，逻辑上最受益的将是铜、铝、镍等，必然带动国际大宗商品价格上涨。”同时也表示，“从二级市场来看，有色金属板块自2010年11月份开始调整至今，很多个股调整已充分，目前存有一定的机会。”上海期货交易所数据也显示，铜价在今年2月份创出历史新高后开始下降，但在日本地震之后又有所回升。
“日本灾后重建需要大量的铜，这肯定对整个铜行业有益，但这需要时间消化，至少3年~5年。目前铜价一直在高位震荡，这种趋势可能会一直保持。云南铜业的证券事务代表张万聪认为，同时他也表示：”公司产品从二季度开始将进入消费旺季。
铜陵有色的证券部人士表示：“目前国内外宏观经济全面复苏带来的需求和利比亚战争不确定因素都将推动大宗商品价格上行；而日本灾后重建对基础建材的消耗量较大，不排除原材料有涨价的可能，但反过来也可以说这也是市场炒作的借口。我个人估计日本地震事件对行业的实际影响没有想像中大。”
中金岭南(铅锌产量排行第一)的证券部人士也觉得影响有限，他认为：“日本地震虽然影响全球股市，但由于日本的工厂复工所需品种对公司和行业的影响还相对有限，其实对公司影响最大的是国际铅锌价格波动。”
“我们有很少的一部分客户在日本，地震对公司影响不大。我国是铅锌消费大国，公司占有国内41%的市场，国外的影响根本没有国内大。目前能影响公司业绩的是公司10万吨铅冶炼项目将在今年将投产。”锡业股份的证券部人士说。
“公司在日本没有业务，此次不受影响。公司今年开局不错，产品量增价涨，从二季度开始进入销售旺季。”南山铝业董秘邢美敏乐观预期。
外围动荡影响金价上行
由于欧债危机后续影响仍在持续，动荡的中东、北非局势再度激化引发了市场的普遍担忧，而全球特别是新兴市场国家所面临的通胀压力和美元的走低又将刺激黄金价格继续走高。
“黄金是抗通胀品种，自然灾害、战争、还有大家对通胀的预期都是看好黄金生产商的缘由。从公司经营情况来看，产量、消费量都在增加。集团公司承诺注入的金矿资源包括嵩县金牛、河北东梁和江西金山三家企业都值得期待。”中金黄金证券部人士对黄金价格走高很看好。
紫金矿业近期一直烦恼不断，环保问题一直纠结着公司。公司董秘郑于强表示：“国际金价的上涨肯定会利好公司，但目前公司主要任务还是治理环保，暂时还不存在扩大产能的可能。公司未来业绩增长的看点是紫金山矿的铜精矿增产以及黑龙江多宝山铜矿的投产。”
多重利好给力稀土企业
国务院常务会议在2月16日提出力争用5年左右时间，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约发展的稀土行业持续健康发展格局。稀土资源税的上调将促进国内稀土行业的洗牌；而日本震后电子工厂的即将开工也可能引发对稀土的大量需求。同时，稀土价格因限产和炒作原因仍处上涨趋势。
据稀土行业龙头公司包钢稀土证券部人士介绍：“日本是稀土进口第二大国，本次地震可能只影响到公司主业3%左右的利润，目前稀土行业仍属供小于求。"国四条"的推出肯定会利于大型企业整合、淘汰小企业。而同时资源税出台后，稀土供应量肯定会有所减少，未来价格上涨概率很大，就拿公司碳酸稀土氧化物(REO)价格来说，2月份~3月份，一个月就上涨了50%~60%，目前大家都在惜售。预计公司2011年业绩肯定继续提升。”
厦门钨业是福建稀土产业整合的主体，对于公司能否受益于南方稀土整合带来的超额收益，公司董秘许火耀表示：“公司确实与龙岩市政府合资成立了龙岩稀土开发有限公司(稀土冶炼厂)，年产量是3000吨，但利润贡献并不大。另外，稀土整合并未有进展，目前只处于资源勘察阶段，仍需一定的时间。”(证券市场红周刊刘晓旭)
五大板块分食万亿保障房投资
保障性住房建设的全面启动和提速有利于高周转、区域保障房建筑企业和以保障性住房建设为主的房地产开发业务的“建筑+地产”类公司。业内人士分析认为，保障房受益的第一梯队是水泥板块，第二梯队是建材板块，第三梯队是建筑板块，第四梯队是装修和园林绿化，第五梯队是家电板块。
东方证券建材行业分析师罗果认为，2011年计划新增的410万套保障房建设，将会带动水泥需求约8000万吨，占水泥总需求的4%。水泥生产线限批致使今明两年水泥新增产能较小，可以预见2011年至2012年水泥行业供需良好，继续推荐海螺水泥、江西水泥、塔牌集团、冀东水泥。同时建议关注海螺型材、北新建材、伟新新材、柘中建设等受保障性住房建设影响较大的建材公司。
中信证券杨涛和潘建平认为，保障性住房建设将会在很大程度上缓解房地产领域水泥需求不确定的预期。进入3月中下旬后，直至2012年水泥行业供需状况仍将节节攀升。从投资时点来看，其坚持认为现在仍是逢低配置水泥股的良机，重点推荐海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、天山股份、祁连山、金隅股份和江西水泥等。
中证投资张志民表示，前期商品房调控使得市场销售明显放缓，给建材行业带来较大压力，而保障房建设的推进对建材行业是个巨大的利好。与房地产相关的建筑建材需求明显上涨，相关上市公司股价表现良好。建材、建筑、装修和园林绿化等相关行业，都将在今年的保障房“大跃进”中直接受益，如金螳螂、亚厦股份、东方园林和棕榈园林等。
华泰联合证券研究报告指出，保障性住房的推进，将对工程机械行业产生积极影响。如果今年1000万套保障性住房能全部开工，将比去年590万套增加410万套。以每套60平方米计算，全年将增加新开工面积2.5亿平方米。按照房地产行业贡献工程机械收入的40%计算，新增保障性住房有望带动240亿元工程机械需求。当前主流工程机械类公司的平均市盈率约15倍，2012年的平均市盈率约12倍。重点推荐三一重工、中联重科、柳工、厦工股份.
银河证券研究报告称，挖掘机前两个月销售增长80%以上，混凝土机械销售增长超过50%，其他工程机械产品销售增长也不低于30%的水平。从业绩增长角度看，与挖掘机和混凝土机械关联度较高的公司增长可能超预期。上市公司中挖掘机业务占利润比例最大的是常林股份，其次是三一重工、厦工股份和柳工。与混凝土机械关联度较高的是三一重工和中联重科。银河证券预计常林股份一季度业绩增长50%；此外，三一重工业绩大幅增长的可能性也较大。
东莞证券刘卓平表示，保障房的建设使钢铁行业明显受益。但是应结合整体行业的基本面来看待钢铁股的价格，因为保障房带来的影响是一个长期因素，虽然进度比较快，对钢材需求拉动大，但毕竟只是影响钢材需求的一部分。钢价需要一个上涨的空间，这一点对股价的影响更大一些。而钢铁股的估值水平处于历史低位，在平均水平之下。(上海证券报)
看好三类煤炭股调整是埋伏机会
世界银行预测，日本此次地震及海啸造成的经济损失将达1220亿~2350亿美元，巨大的经济损失必然带来灾后重建的巨大需求。而灾后重建动力煤新增需求最多可能近亿吨，成为国际煤价的重要支撑和推动力。
1、日本灾后重建新增煤炭需求最多可能近亿吨。
我们测算，日本灾后重建新增煤炭需求总量预计在4962万吨~9558万吨，按照两年的灾后重建期计算，年度新增动力煤需求约为2481万吨~4779万吨，其中动力煤为1610万吨~3102万吨，炼焦煤为871万吨~1677万吨。
2、日本主要依靠亚太进口满足新增煤炭需求。
日本煤炭消费主要依赖进口，且日本进口在亚太及全球煤炭贸易中占比较大，煤炭年度进口量基本在1.8亿吨左右，占全球煤炭贸易量的20%，占亚太地区煤炭贸易量的35%，因此，在亚太地区主要出口国增量非常有限情况下，必然对国际煤价形成很强的支撑和推动力。
3、国际煤价打开上涨空间。
国际动力煤价预计将大约上涨10%，此前，在澳洲昆士兰洪水影响下，导致澳煤一季度现货价格拉升到130美元/吨左右，而未来在日本需求进一步增加且重建时间至少持续两年下，估计动力煤价涨幅在10%，价格达到140美元/吨左右。国际炼焦煤预计维持目前的高位，但国内价格有提升空间。昆士兰洪水后，煤炭存在1400万吨供给缺口，导致国际焦煤价格从220美元/吨大幅飙升至320美元/吨以上。而日本灾后重建增加澳洲焦煤进口量预计在567万吨~1000万吨，将支撑国际焦煤价格维持高位。
4、看好三类煤炭股，调整是埋伏机会.
未来煤炭基本面有较强支撑，我们看好煤炭股，而短期需求下降对股价影响正是介入的机会。具体看好个股有：兖州煤业，业绩受益于国内外两个市场；昊华能源，产品基本全部出口日韩市场，价格基本跟随国际焦煤价格；冀中能源和盘江股份，业绩弹性高的炼焦煤企业。(招商证券)
煤炭价格趋升两大煤种获券商关注(荐6股)
由于电厂库存量下降以及一些经销商在煤价相对较低的时点开始提前存煤，从而对3月以来动力煤价格形成支撑，华泰联合证券认为动力煤基本面拐点已现。另一家研究机构中信证券则更看好焦煤板块，认为其将成为煤炭股反弹先锋。
华泰联合：动力煤拐点已现
中国2月的煤炭进口为676万吨，同比下降48%，环比下降59%，为2009年4月以来的月度进口最低水平。国际动力煤现货价自2010年11月起显著高于国内煤价。新的进口合同价大都从2011年执行，而进口周期通常需要1个月，所以进口量大幅下降滞后反映在2月份。
进口煤主要冲击的是中国煤价最高的沿海地区。3月16日至22日，环渤海地区港口5500大卡动力煤平仓均价770元/吨，比上期上涨3元/吨。华泰联合证券估算后认为，进口煤在沿海煤炭市场的占比，已经高达18%。因此，进口煤数量一旦下降50%，对沿海煤炭市场短期来说，就意味着9%的缺口。
国内电煤库存的下降将进一步影响电煤价格。在历史上，随着大秦线的淡季例行检修，秦皇岛港、广州港等沿海港口库存才会下降。但今年的异常在于，大秦线尚未检修，而秦皇岛、广州港库存已经较快速下降。截至3月26日，秦皇岛库存为738万吨，较2月底下降13%;广州港库存230万吨，较2月底下降19%。
受中东乱局、澳大利亚洪灾影响，在未来一个季度，国际油价、煤价至少不会出现明显下跌。因此，在中国国内煤价未出现明显上涨、国内外价差抹平之前，中国煤炭进口量下降的趋势，不会改变。随着大秦线在4月进入为期1个月的检修期，铁路发运量也会阶段性下降，将扩大沿海煤炭市场的供需缺口。
另外，从需求端来看，春耕季节到来以及国际油价高位震荡将刺激化肥以及煤化工等下游行业的耗煤需求，无烟煤未来价格也将有上升空间。
中信证券：焦煤将成反弹先锋
认为动力煤价格仍将呈现上涨趋势的并非华泰联合证券一家研究机构，中信证券研究报告认为，由于电厂库存量下降以及一些经销商在煤价相对较低的时点开始提前存煤，从而对3月以来动力煤价格形成支撑，动力煤价格仍将小幅趋升。不过相对于动力煤，这家研究机构更看好焦煤板块的发展前景。
实际上，今年初主要焦煤企业已经陆续调价，焦煤静态均价上涨11%以上。春节过后固定资产投资集中释放，保障房建设启动以及节能减排政策放松三大因素将助推短期焦煤二次提价，中信证券预计提价幅度将超过5%，焦煤全年均价上涨有望达到17%以上。焦煤价格超预期将带来焦煤公司业绩超预期，新的价格预期将成为焦煤板块上涨的持续动力。
按照焦煤价格不同涨幅的假设，中信证券对上市公司业绩进行了敏感性分析，若上市公司产量维持2010年水平不变，焦煤价格上涨10%，2011年EPS将变动12%～14%，价格上涨17%业绩将增长22%～28%。在价格增长的情况下，所有企业业绩均将受益于焦煤价格上涨，在板块普涨的背景下，产量增长快，业绩弹性好的股票是较好的投资标的。中信证券重点推荐冀中能源（000937股吧,行情,资讯,主力买卖）、盘江股份（600395股吧,行情,资讯,主力买卖）、潞安环能（601699股吧,行情,资讯,主力买卖）、西山煤电（000983股吧,行情,资讯,主力买卖）、平煤股份（601666股吧,行情,资讯,主力买卖）等，并建议关注即将二次增发扩能的永泰能源（600157股吧,行情,资讯,主力买卖）。
(每日经济新闻)
没站上3000并不妨碍你赚钱私募建议关注太阳能
私募在按不同板块选股建议关注太阳能
“江苏吴中、西昌电力跌停，可以看出，最近的牛股在全线杀跌，赚钱效应少了!”昨日尾盘时，华龙证券牛阳告诉记者，银行股强拉大盘，换来的是中小盘个股继续杀跌，跌停股大量增加，跌幅超过9%的个股达到16家，牛阳认为，3000点久攻不下，加剧了中小板和创业板的风险，让多数股民赚了指数没赚钱。
多次上冲无功而返投资者怕了
“沪综指报2958.08点，跌近26点。事实上，在上攻3000点过程中，挣钱难度在增大。因为前几次上攻都是无功而返，投资者对3000点的恐惧加大。沪综指失守5日均线，说明短线还面临一定调整压力。”牛阳表示。
记者统计也发现，截至昨收盘，有34只股连跌五个交易日以上。其中罗莱家纺与伊利股份均连续八个交易日下跌，累计跌幅分别为10.14%、11.61%。张裕A、乐普医疗连跌七日，累计跌幅分别为7.84%、9.32%。连跌股中，金通灵跌幅最大，四个交易日累计跌14.63%;科斯伍德跌幅居次，五个交易日累计跌14.59%。
继续蓄势未到全面做多时
“四月，两市将迎来年内限售股解禁高峰，市值超过三千亿元，环比增近三成，会对市场形成较大压力。”西南证券冉绪告诉记者，同时，沪指3186~3012点连线的下降趋势和3000点构成一定压力，投资者短线宜谨慎。
山西证券袁明超却指出，如是仅仅出于对3000点关口压力的恐惧而选择出局观望，似乎理由并不充分，实质压力来自结构性调整。
袁明超分析说，昨天，创业板指数大跌3.14%、中小盘指数大跌2.30%均对人气形成了杀伤，表明仍未具全面做多的客观条件。短线若无权重股拉抬，将回落至30日均线附近的2930点再整固，建议选择低估值及政策扶持力度大的个股，低吸。
机会来临继续加仓目标股
“没有权重护盘的深综指跌幅明显超过沪市，虚高的中小板指与创业板指更是出现大幅跳水。”私募老金表示，目前操作应按照不同市场不同板块区别对待，如前期调整充分具有低估值的蓝筹板块银行、地产股等可持股，前期涨幅较大的题材股则应考虑减仓应对。招商地产和深振业均红盘报收，中线继续看好。受核电站泄漏影响，市场重新开始关注太阳能风能等新能源板块的机会，老金建议可关注近期量价齐升的太阳能龙头航天机电。实盘中近期持续小阳上涨的目标股总算出现1个多点调整，老金将继续在7.8~7.9元附近加仓。
(王明彬重庆时报)
机构近7000万元“新宠”宁波联合
深耕稀土概念股
昨日沪指振荡收跌0.87%。中小板指、创业板指尾市杀跌力度较大，收盘时分别跌2.3%、3.14%。
机构操作仍集中于主板，所涉13只个股中，有9股来自主板(其中6股获资金净流入)、中小创业板4股仅新股长海股份现买盘。值得注意的是，资源类品种仍为机构“抢筹”首选，包钢股份、宁波联合净流入额皆超过5000万元。水利股龙头安徽水利则净流入8622万元。
机构、游资“围剿”宁波联合
在3月27日，新快报《赚钱周刊》以“多角度备战资源股”整版分析、报道了当前资源类品种的景气，而在昨日盘面中，低价稀土概念股新高迭现，机构资金更兴致盎然。
包钢股份上，近三个交易日有2家机构合计买入3.8亿元，约合5280万股，占流通盘的2%。去年四季度末的流通股东榜上，居末者仅持512万股，足见此次机构买盘之汹涌。3月15日第二个涨停之际，已有1家机构豪买1.48亿元(约合2650万股)。在短期横盘整理后，机构再度拔高建仓，青睐程度可见一斑。二级市场上，该股昨日盘中录得近日第三个涨停，此后振荡回落收涨5.01%、报7.76元。
同为“新晋”稀土股的宁波联合上则更为“热闹”：昨日龙虎榜上，3家机构合计买入6823万元，占总量的14%、约合525万股；国元证券上海虹桥路为首的2家上海游资合计买入1.26亿元，约合970万股。此外，日信证券总部近三日也买入1995万元。须引起注意的是，该股在过去一年的前十大流通股东名单上无基金、券商现身，去年四季度末仅一家私募持200万股。换句话说，在其5连阳飙涨近30%、逼近历史新高之际(复权)，主力资金方火速建仓。二级市场上，该股昨日报收13.49元。
其他稀土概念股上，尚处传闻阶段的西昌电力、赣能股份分别被1机构卖出2068万元、1528万股，中科三环亦被1机构卖出871万元。这或显示出，该品种的新一轮炒作潮中，资金对前期涨幅相对较孝“稀土血统”纯正的中低价股更为青睐。
近亿元“回流”安徽水利
作为水利板块的领涨股，安徽水利昨日的成交回报中有2家机构合计买入9832万元，占总量的10%、约合510万股；仅1家机构卖出1210万元。而去年四季度末，该股第一大机构股东仅持有860万股、居股东榜末席者仅持有227万股。考虑到该股在今年1月31日被5家机构合计卖出3.15亿元、2月9日被4家机构合计卖出1.2亿元，昨日入场机构买入规模足以进入前十大流通股东之列。二级市场上，该股振荡盘整已超过一个月，昨日机构祭出“回马枪”下大涨9.31%、报收20.08元。
昨日登陆创业板的三只新股上，仅长海股份获机构买盘：2家机构合计买入3933万元，折合股份约占流通盘的7.5%，吸筹力度颇为可观。(陈永洲新快报)
机构看好磷化工追涨澄星股份
昨日沪指在3000点附近再次遇到阻力，多数板块大幅回调，但其中的结构性机会主力资金并未放过。受益于磷化工景气度向上，澄星股份连续快速反弹，昨日宽幅震荡。在连续两个涨停后，机构并不恐高，大力买进，显示其对该行业继续看好。
上海证券交易所交易公开信息显示，澄星股份昨日被两家机构席位合计净买入3790万元，占当日成交总额的3.03%。而此前一天，澄星股份已经现身龙虎榜，而参与者多为游资。
由于北非局势动荡及国内矿山安全检查等原因，国际、国内磷矿石价格上涨。开年伊始，国内磷化工行业龙头云南磷化集团宣布上调2011年磷矿石产品价格，报价上涨50元~60元/吨，涨幅达到22%，湖北等地磷矿石跟随上涨20元/吨。2月末，北非69%含量磷矿石上涨至FOB价格150美元~160美元/吨。与此同时，磷肥的需求非常旺盛。有机构分析认为，目前行业补库存阶段需求较好，云南铁路黄磷运输持续受限以及原料磷矿石、白煤价格上涨是带动黄磷价格上涨的原因。目前部分企业已经出现惜售心理，上涨预期形成，预计磷矿石正处于长期涨价通道中。国内磷化工企业也将充分受益全球磷化工景气。
澄星股份是国内精细磷化工行业龙头企业，具备完善的产业链，公司具有超过1.2亿吨磷矿石储量的资源优势。公司自发电能满足公司黄磷生产50%以上，且成本低。未来食品级磷酸和电子级磷酸可能大幅提升公司业绩，磷酸铁锂项目为公司未来业绩增长点。
国家发改委日前发布的《磷铵生产准入条件(征求意见稿)》指出，三年内原则上不再新建或改扩建湿法磷酸及配套的磷酸一铵、磷酸二铵装置(按照区域规划搬迁项目除外)。搬迁的新建或改扩建项目须符合国家产业政策及有关政策规定。这就意味着磷酸一铵、磷酸二铵在未来三年将不会有新增产能，但由于农业对磷肥的需求依然旺盛，因此，未来产品价格有望持续上涨。
除此之外，昨日上榜的还有宁波联合、包钢股份、深圳惠程、长海股份等个股。上海证券交易所交易公开信息显示，宁波联合昨日被三家机构席位合计净买入6822万元，占当日成交总额的13.70%。包钢股份昨日被两家机构席位合计净买入4.96亿元，占当日成交总额的12.52%。深圳证券交易所交易公开信息显示，深圳惠程被两家机构席位合计净卖出4721万元，占当日成交总额的6.82%。创业板新股长海股份被两家机构席位合计净买入3933万元，占当日成交总额的9.41%。(阿伟深圳商报)
年报泄露“天机”：地产股成险资新宠
目前保险资金是市场的主要力量之一，其一举一动颇受市场关注，随着2010年度年报披露进入高峰期，险资的仓位、其对相关行业的投资偏好变化，都成为市场的关注焦点。
据上证报资讯统计，截至3月29日，沪深两市共有1067家上市公司已公布2010年年报，其中有248家公司的前十大流通股东名单出现了险资的身影。总体上观察，险资加仓非常明显，除了减持塑料行业股票外，其余都呈现大幅增仓的态势，而且数据还显示，险资开始重新进入有色金属冶炼等强周期性行业。
对相关统计数据进行梳理可以发现，险资去年第四季度所持股票数量达到248只，其中，保险资金新进的股票数量为171家，被增持股票数量达到58家，只有19只个股被减持，处于历史的较高水平。
从行业偏好看，以申万二级行业统计，从所包含的股票家数统计显示，地产股成为险资的“新欢”，持有数量高达16只，在已公布年报的43家房地产上市公司中，占据了近四成。而且今年以来，地产股指数大涨了12.04%，大幅超越上证指数的表现，这或表明有机构在今年一季度持续买入地产类股票。这其中，首开股份、金地集团、招商地产等公司为险资新进入个股，占流通股比例分别高达9.97%、1.32%和3.34%。(上海证券报)来源中金在线/股票编辑部)
| 今天(10/04日星期五) | 明天(10/05日星期六) | 后天(10/06日星期日) | 第四天(10/07日星期一) | 第五天(10/08日星期二) |
|
|
|
|
|
| 低温19℃ | 低温18℃~高温22℃ | 低温14℃~高温19℃ | 低温11℃~高温23℃ | 低温10℃~高温23℃ |
| 转小雨 <3级 |
小雨 <3级 |
小雨 3-4级转<3级 |
多云转晴 <3级 |
晴 <3级 |
铜陵天气资讯
热门城市天气预报