通胀压力下的资产保卫战

　　通过一种持续不断的通货膨胀过程，政府能够秘密地和不被察觉地没收其公民的大量财富。”这是萨缪尔森和诺德豪斯合写的《经济学》中引用凯恩斯的话。

　　从另一个角度来说，通胀也是政府征收的税收。《华尔街日报》曾有专栏作家如此抨击搞通胀的政府：“……这其中包含着政治家在没有经过法律允许增加税收的情况下，每年从普通劳动者处获取更多利益采取的卑劣手段。随着时间的推移，这为政府带来了税收的横财。”

　　虽然是向所有人征税，但对不同阶层，国家“通胀税”税率却是有很大差别的。

　　对于日常生活开支占总收入比重低的人，尤其是富豪来说，消费品上涨可以忽略，而富人的绝大部分其他资产，却在被超发货币吹大的资产价格泡沫中，参与了向老百姓“收税”的过程；对于日常生活开支占收入比重高的老百姓来说，通胀将明显降低他们的生活质量，并侵蚀他们可怜的应付紧急事件的保障性存款。

　　中国近10年每年达20%左右的广义货币发行过程，支撑了中国庞大的资源和不动产资产价格飞飙过程，也引发了2007年迅速上涨的通张。所幸，这个过程被2008年的世界经济危机打断。

　　但现在，这个过程重新启动。即便央行意外加息2.5%的利率，仍与3.6%的通胀水平有相当距离，老百姓仍不得不面对负利率的现实。

　　面对逐渐被通胀侵蚀的财富，老百姓该怎么办呢？本报聚焦于中国社会最大的两个群体：中产阶级和工薪阶层，看他们如何保卫自己的生活和财富。

　　通胀压力下的中产资产保卫战

　　面对物价上涨，手有余钱的中产阶级，依然青睐房产、股市和贵金属来保值增值，只不过这次，房市的战场，从一线城市转到二三线城市。

　　再过一年，王刚在广州读研究生的女儿就要毕业了。10月初，他本想给女儿在广州买套房——这已经是他的第四套房子了——没想到，几天后，广州出台了“限购令”。

　　没有广州当地户口和社保，王刚准备好买房的钱又“闲”下来了，王刚不得不重新盘算。

　　转投股市

　　身为贵州省都匀市一家三甲医院院长的王刚，月入一万五，同在一家医院工作的妻子收入也不低。在这个三线城市，他们属于“有钱人”。

　　王刚打算再去买辆车，但转念一想，车不比房，不保值反而会跌价，与其买车，不如存银行。

　　但存银行也不划算。虽然上周央行刚刚宣布加息25个基点，但相比CPI(消费者物价指数)，仍然是小巫见大巫——国家统计局最新数据，9月份CPI同比上涨3.6%，创下近23个月来新高，按照目前一年期定期存款2.5%的利率推算，十万元存一年就会缩水1100元。

　　他最终决定，将钱给念经济学的女儿，让她投资去炒股。不久前，股市刚刚站上3000点，在所有的投资渠道中，这个看起来似乎“最靠谱”。而她的女儿，运气似乎也不错，一年之前，就用老妈给的8000元股本，赚回了研究生期间的学费和生活费。

　　股市，对王刚原本是有切肤之痛的。

　　2007年，中国也曾遭遇同样的通胀压力。那一年春节后，从猪肉开始，从方便面到成品油，价格一路上涨。CPI一步一个台阶：1月还只有2.2%，4月就上到了3%，11月则创了11年来的新纪录，达到6.9%。

　　眼看着钱越来越不值钱，王刚的妻子决定进入股市。

　　彼时的股市，牛气冲天。股指、成交量、开户数屡创新高，引发“全民炒股”热潮。王刚的妻子投了10万元，半年就赚了5万多。

　　但是，好景不长。2007年10月至2008年9月，上证指数从6000多点跌至1800多点，王刚的妻子和众多小股民一样，没能逃出股市暴跌阴影，连贱卖带割肉，只剩下了5万元。

　　在2007年的通胀压力下，他们的投资保值计划算是失败了。

　　此后，他们开始酝酿投资更有潜力且风险较低的房地产市常2008年，正好赶上市中心拆迁，建CBD。王刚花了10万元，盘下了一个100平方米的一层门市房。刚租出去的时候很便宜，才200元／月，不到两年，租金就涨到了700元／月。

　　2009年，王刚又在自家小区附近，买下了一套商品房，前不久才交工。这套房，他们暂时不准备出租，也不准备卖，而是静待二、三线城市的房价上涨，再卖个“好价钱”。

　　现在投资房产受阻，存银行不划算，王刚夫妇决定冒些险，重新从房市再转战股市。

　　但很多手有余钱的人仍在坚守房地产市常不同的是，他们开始绕开一线城市政策限制，转投二、三线城市。

　　房产投资转战二三线城市

　　武汉一家保险公司的销售总监李英就是其中之一。从事保险行业14年，李英目前年薪近50万，但她自称，如果要她拿现金，现在10万元都拿不出来。

　　她所有的钱，都变成了固定资产。她有四套房，两辆车，还有数量可观的古玩和字画。因为五行缺金，她还购买了价格不菲的黄金和手饰。出于职业考虑，她甚至还为她的所有投资都买了保险。

　　分散而有效的投资，为李英带来的收益非常可观。她2001年买入的第一套房，每平方不过2900元，现在涨到了13000元；她投资的黄金，十一期间因为金价飙升，价格翻了将近一倍。靠这些收益，已经足够保障她全家人的生活。

　　最近，李英又开始行动了，她买了一批银饰，同时看好了一个商铺，准备出手。“通胀算什么，”她说，“即便发生地震，我也不怕。”

　　在北京一家文化公司工作的于洋也是如此。

　　半个月前，在房产调控的高潮里，于洋在离广州几十公里外的广州市属县级市从化，看中了一套联排别墅，总价170多万。于洋手上其实没有这么多钱，首付80多万，他找亲戚朋友借了一半。

　　虽然房地产调控搞得风声鹤唳，但很多信息和既往经验，仍支持于洋继续投资房市。

　　在上月举行的一个论坛上，汇添富基金管理公司首席投资理财师、基金策略分析师刘建位依据33年来的CPI涨幅，推算出“负利率”对人们财富的稀释：10年前，你的100万元肯定可买一套相当不错的房子，但若放着不动，就贬值了17%。如果你在20年前有100万元，你绝对可以买一个很好的别墅，但如果不买别墅，放到现在，就只剩下65万元了。

　　面对财富缩水危机，于洋在网上看到“跑赢通货膨胀”、“跑赢央行的印钞机”、“跑不赢刘翔，也要跑赢CPI”等口号，深以为然。

　　要跑赢通胀，又不能风险太大，于洋坚持不炒股，不买基金，不买债券，也不存银行。“现在用买房子来存钱。”在于洋看来，连世行首席经济学家林毅夫都说“穷人把钱存入银行，实际上是补贴富人”，他为什么还要做这样的傻事呢。

　　投资房子，也是于洋的成功经验。

　　2004年，还在广州工作的于洋手头仅有一万元，刚认识的女友一样也只有一万的积蓄。他们渴望拥有一个家，便打算用这两万元去买房子。

　　中国的房价彼时已经驶上快车道。他们看中的，位于广州市永泰路附近的一楼盘，均价虽然只有3000多，但首付最少也得8万－9万。仅凭他们手上的两万元，显然不够。

　　但当时开发商为了推盘，实行一个政策，首付可以分三次，在一年内付清。他们先付了2万，此后省吃俭用，还真买下了一个190平米的房子。

　　让他们没想到的是，房价此后轮番上涨。上个月，这里已经涨到了13000元一平米，翻了四倍还多。他们的身家由此倍增。

　　尝到甜头后，他们开始说服父母也买房子。年初，国家公布要将海南建设成国际旅游岛，远在湖南的父母用大半生的积蓄，在海南买了套三十多万的房子，大半年之后，价格翻了一倍。

　　这种财富神话，在于洋身边的朋友中也随处可见。他一个收入和他差不多的朋友，前段时间，在北京买了套150万的公寓，两个月后出手，涨到了190万。两个月抵他干三年。

　　而他2004年在广州买房时的邻居，当时一口气买了八套，一直放着，直到最近，才陆续出手。据说，现在手上还有两套。而已经出手的六套，净赚了近千万。

　　于认为，自己并不是那种专职炒房的，只是作为一个普通的工薪阶层，在中国财富魔方转动的过程中，没有“被抛弃”。

　　现在，虽不知是否可以续写这几年的财富神话，但于洋相信，在物价上涨的今天，他最起码可以跑赢CPI。

　　(应采访者要求，文中王刚、李英、于洋为化名)

　　一个东北家庭的“通胀”生活

　　面对节节攀高的物价，老百姓只能节衣缩食，从牙缝里省钱，从身上省钱，无论如何不能省的，是孩子的教育费。

　　吃了几十年的猪肉炖粉条，最近却从黑龙江省齐齐哈尔市民刘华夫妇的餐桌上消失了——粉条的价格从去年同期的3.2元／斤涨到了5元／斤，猪肉的价格则从夏天的6元／斤涨到8.5元／斤，老刘不得不忍痛割爱。

　　对于家庭月收入将近5000元的刘华夫妇来说，别说是在齐齐哈尔，就算拿到大上海，也并不算低。猪肉、粉条的价格涨这么点似乎也问题不大，但物价越来越高，居家过日子，细细算账，这个钱不省还真不行。

　　原因很简单，不光是猪肉粉条，没几个月，不管什么，价格都涨了。

　　多吃了“三成”钱

　　东北人最常吃的大白菜涨得最离谱。今年，刚上市时，大白菜同往年一样，只有两毛钱一斤，没想到不出一周，不知是被韩国泡菜危机闹的还是怎么回事，大白菜的价格就翻了倍，从两毛涨到了四毛。而往年六毛钱一斤的土豆，也涨到了一元钱一斤。

　　作为北方人的居家菜，土豆、白菜虽然价格涨了，刘华反倒多买了一些。“往年冬天，豆角、黄瓜要卖到6块钱一斤。看今年的情况，估计要卖得更贵，更吃不起。还不如多囤点白菜、土豆，一冬天就对付过去了。”

　　根据刘华的观察，不光是蔬菜，大米、鸡蛋、豆油、苹果，什么都涨了。一夜之间，公车上、超市里、办公室内……涨价变得跟天气一样，人人抱怨，成了万能的寒暄开场白。

　　为了省点钱，刘华也从女儿那里学习网购，赶点时髦，过起了网上生活，仔细地比对着淘宝卖家的信誉度，产品的销量和评价，寻找着更便宜的大枣、枸杞和木耳……

　　刘华的老公郭阳，跟他的公务员同事们，现在也不敢轻易下馆子了。原来一块钱一串的羊肉串，现在涨到了一元五；以前逢餐必点的锅包肉，价格虽然没变，但分量足足少了三分之一。在这个东北小城，三人一顿饭，原本六七十元就能搞定，现在没个一百多元，根本下不来。

　　一周前，刘华刚刚交待郭阳一项艰巨的任务——每天下班后，顺路到全市最大的大润发超市逛上一圈，看看有没有什么货品打折。

　　大涨价以来，大润发的生意异常火爆。为了限制优惠价购买量，超市规定每张会员卡，每天限购大米10斤，豆油两桶。而退休在家的大叔大妈们，像蚂蚁搬家一样，每天都去超市买米买油，盛大米的塑料袋常被抢光。

　　看这阵势，刘华与郭阳商量着，把之前单位过节发的1000元购物券，先拿出500元来先买大米、白面和豆油——原本，他们打算多攒些券，换了家里用了10年的旧洗衣机。“洗衣机可以有钱了再买，但米、面、油都在涨，这可没法不吃埃”郭阳说。

　　看着大润发付款台前长长的队伍，郭阳不由想起2007年物价上涨时，重庆家乐福促销食用油，原价每桶51.4元只卖39.9元，大量市民凌晨4点就开始排队，抢购时发生严重踩踏事故，3死7重伤的旧事，感慨不已。

　　对于主妇刘华来说，算算细账，就算省着吃，现在每月用在吃上的钱，也得1300元，比七八月多了300元。

　　除了“缩食”，她还得“节衣”。

　　节用供孩子

　　破近年纪录的棉价，羽绒价格的大涨，也让刘华不得不再对自己狠一点。

　　刚入冬，刘华就发现，东北过冬必备的羽绒服，标价比去年贵了两百多元，她连连后悔，没在反季的时候买件打折的，只好将准备淘汰的羽绒服拿出来，再穿一年。

　　家里并没有太多积蓄，为了全家人的未来，刘华不得不精打细算。1998年，刘华下岗了。同时失去工作的，还有刘的大妹和二弟，刘华不得不偶尔接济他们。

　　之后的十几年里，刘华所在的齐齐哈尔市第一制粉厂几经改制，刘没能从单位拿到一分钱。所幸的是，老公郭阳是公务员，收入稳定，日子还算过得去。

　　直到一年前，刘华满50周岁才拿到每月1100元的退休金。这些退休金刚够给女儿作教育费。刘华的独女在广州读研究生，一年的学费和生活费就要11500元，随着物价的上涨，刘华也计划着多给女儿打些生活费。

　　为了让唯一的女儿过得好一点，郭阳每月都会固定拿出1000元存入银行，年底单位发了奖金也不动用一分，梦想着攒够了钱，给即将毕业的女儿在大城市买一套房子。

　　但他们存钱的速度远远赶不上房价。现在，即便是在齐齐哈尔，市中心的房子也涨到了5700元每平米，而在女儿读书的广州，房价几乎是齐齐哈尔的四倍。

　　涨价的事还远没完。除了电价据说要涨之外，跟人聊天时，刘华听说，水价等不久也要继续涨了。