新闻内容
晚评:郑糖冲高回落 沪铝警惕技术性回调
2011-07-28 来源：中国证券网
===农产品板块分析===
查看各品种成交持仓明细>>>查看全部品种行情>>>
郑糖冲高回落，轻仓试空
28日郑糖1201合约午盘后一度再创新高，但尾盘出现大幅回落，收一光脚小阴K线，以7479元/吨开盘，最高价7520元/吨，最低价7452元/吨，以7458元/吨收盘。成交量增加，持仓量也增至831372手。
原糖期货周三在震荡交投中涨跌互见，成交清淡，陷于区间交投，因预期多个出产国将增加产量，盖过了对巴西产量的担忧，最终ICE10月原糖期货小幅上涨0.19美分，报每磅31.13美分。伦敦LIFFE10月白糖期货跌1.90美元，报每吨803.50美元。
国际方面，俄罗斯糖生产商协会Soyuzrossakhar周三表示，从1月1日至7月18日期间，该国从进口原糖中生产了218.4万吨精炼糖，较去年同期的183.7万吨增加了18.9%。在此期间，俄罗斯糖炼厂接收到226.3万吨进口原糖，高于2010年同期的187.6万吨；加工量为222.7万吨，去年同期为187.2万吨。
现货方面，今日早盘柳州批发市场出现高位震荡整理的走势，上午收市时除024合同价格有所下跌之外,其他各合同价格出现2—31元不等的上涨，本周到期交收的075合同上午收市价为7617元，报价较上一个交易日上涨9元，受此影响今日主产区各地中间商、制糖集团的现货报价在持稳的基础上继续出现小幅联动上调，上午各地成交一般。具体情况如下：
柳州：中间商上午报价7600元/吨，报价较昨日下午持稳，成交一般。凤糖集团报价7600-7630元/吨，报价较昨日持稳，成交一般。
南宁：中间商今日报价7660元/吨，报价较昨日下午持稳，成交一般。南华集团报价7660元/吨，报价较昨日上调10元/吨，成交一般。东糖集团报价7630元/吨，报价较昨日上调20元/吨,成交一般。
国内食糖主产区广西地区气象情况——
两天内，全区晴到多云。明天白天，全区大部有35～37℃的高温天气，局部可达38～39℃。南宁市：今晚到明天，晴到多云，东南风1-2级，最低气温26℃，最高气温36℃。
技术上，郑糖主力1201合约依托5日均线振荡上扬，量能开始萎缩，多头势逐渐释放，关注5日均线的支撑作用，一旦下破则涨势暂止而可能陷入调整。操作上，短线交易为宜，高位可轻仓试空。
玉米价格或将小幅回调，多单持有
周三，春麦产量担忧加剧支撑今日小麦期价走高，其涨势影响溢出波及玉米市常CBOT玉米期货市场小幅收高。12月玉米收盘691.5美分，上涨4.75美分。
周四，大连玉米期货主力1205合约开盘价2395元/吨，最高价2397元/吨，最低价2385元/吨，收盘价2391元/吨。成交量减少29064手，持仓量减少-1598手，下跌-3元/吨-0.13%。
天气：
美国中西部：未来五日，天气大多干燥或有少量大范围零星阵雨和雷阵雨。北部地区气温接近至高于正常水平，中部和南部地区气温高于正常水平。
美国东南部：未来五日，天气晴朗或时而出现少量零星阵雨和雷阵雨。气温高于正常水平。
中国：东北部玉米产区及华北平原南部/东部部分地区时而有零星阵雨。西部/中部作物产区无明显降雨。气温多变至温暖。
国际市场：
美国能源信息局发布的最新数据显示，截止到7月22日的一周里，美国乙醇日均产量为87.4万桶。一周前的产量提高了0.11%，也比上年同期高出7.11%。截止到7月22日的一周里，美国乙醇总产量达到了611.8万桶。截止到7月22日的一周里，美国乙醇生产中的玉米用量为9310万蒲式耳。本年度剩余时间内，美国平均每周的玉米用量需要达到1.137亿蒲式耳，才能实现美国农业部的预测50.5亿蒲式耳。截止到7月22日，美国乙醇库存为1880万桶，比一周前减少1.4%，比上年同期减少3.3%。
路透社近期调查显示，2011年美国玉米单产量平均在155.6蒲式耳/英亩，若情况属实，按照美农业部8490万英亩收获面积计算，新玉米产量或将减少近2.6亿蒲式耳。
2011年巴西玉米播种面积有望达到9230万英亩，比上年增长5%。目前巴西国内玉米价格比上年同期高出90%左右，帕拉纳州和南里奥格兰德州的农户将会提高2011/12年度玉米播种面积，扭转过去三年下滑的态势。
现货市场：
28日我国玉米市场大部分地区趋稳，北方港口及销区价格小幅上涨。大连港口质量较好玉米主流平仓价格在2340-2350元/吨左右，与昨日相比上调10元/吨；黑龙江肇东地区饲料厂收购价2190-2200元/吨；辽宁昌图饲料厂收购价2250元/吨；山东莱州贸易商收购价2360-2400元/吨；湖南长沙地区东北玉米到站价2490-2500元/吨，周比上调30元/吨。
从期货盘面上看，玉米1205主力合约突破20日均线阻力，多头趋势确立，天气威胁将继续支撑玉米价格，建议多单继续持有。
强麦盘中震荡，短期涨势放缓
周三，CBOT软红冬小麦市场收盘上涨，主要原因是月末临近，空头回补活跃。另外，春小麦单产可能下滑，也支持了麦价。12月合约上涨10.75美分，报收745.25美分/蒲式耳。
周四，郑州强麦期货主力1201合约开盘价2788元/吨，最高价2795元/吨，最低价2776元/吨，收盘价2795元/吨，成交量减少-23372手，持仓量增加4726手，下跌-1元/吨或-0.04%.
国外市场
欧盟农业资源监测机构称，今年欧盟小麦产量可能减少1.6%，因为播种面积减少。预计今年欧盟27国小麦产量为1.37亿吨。软小麦播种面积减少了1.3%，而杜伦麦播种面积减少了7.3%。今年欧盟小麦单产将达到5.36吨/公顷。
俄罗斯七月份开始通过波罗地海港出口谷物，俄罗斯谷物出口量可能达到近190万吨。今年七月份俄罗斯小麦和大麦出口需求大幅提高将会导致俄罗斯深水港口的谷物出口量急剧增加。Rusagrotrans预计2011/12年度俄罗斯谷物出口潜力将达到2100万吨。
由于黑海地区恢复小麦出口，而澳大利亚国内农户囤积新季不愿出售，期待价格改善，澳大利亚小麦价格可能受到一定的下跌压力。目前东部沿海地区的澳大利亚新季优质小麦报价约为每吨255澳元，西部沿海地区的价格为268美元。
澳大利亚6月小麦库存较上月同期减少13%，至1337万吨，不过较上年同期增加35%。
国内市场
经国家有关部门批准，定于7月27日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储小麦（含跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售小麦370983吨，实际成交30401吨，成交率8.19%，其中：白小麦计划销售361898吨，实际成交29595吨，成交率8.18%，成交均价1931元/吨；混合麦计划销售9085吨，实际成交806吨，成交率8.87%，成交均价1820元/吨。
现货市场
河南周口新麦收购价保持平稳。当地新麦贸易商收购价在0.96元/斤，面粉厂收购价0.975-0.98元/斤，水分要求14%以内，周比价格变化不大，粮库未收。当地特一粉零售价格在2680元/吨，每袋（25Kg）售价67元，弱势稳定，成交议价为准。多数面粉企业小麦库存维持在两周左右。
河北邯郸新麦市场变化不大。当地贸易商新麦收购价1.02元/斤，面粉厂收购价1.03元/斤，周比变化不大，面粉厂要求水分12.5-13%，当地粮库收购量较少，收购价1.02元/斤，水分要求13-14%。此外，当地富强粉出厂价2520-2540元/吨，麦麸出厂价1380元/吨，次粉批发价在1780元/吨左右，周比价格持平。当地面粉厂库存在二周左右。
从期货盘面来看，强麦1201主力合约向上突破5日，10日均线，目前震荡整理，操作上多单继续持有。
籼稻高位震荡，多单持有
周三CBOT糙米市场收盘下跌，对周二的大涨行情进行回调整理。11月合约下跌39美分，报收1711美分/英担。
周四，郑州籼稻期货主力1201合约开盘价2597元/吨，最高价2622元/吨，最低价2594元/吨，收盘价2608元/吨，成交量增加3252手，持仓量增加7164手，上涨11元/吨或0.42%。
国外情况：
2011年欧洲大米产量有望增长0.7%。欧盟农业资源监测机构预测，2010年欧盟大米产量可能比上年增长0.7%，达到309万吨，高于2010年的307万吨，因高温天气提振了意大利水稻生长。意大利是欧洲最大的稻米生产国。据USDA称2011/12年度欧盟将进口107万吨大米，低于2010年的115万吨2011年意大利大米产量有望达到160万吨，高于2010年的157万吨。西班牙产量可能达到90.2万吨，低于2010年的92.6万吨。2011年欧盟稻米平均单产预计为6.7吨/公顷，高于2010年的6.5吨。
印度贸易部发放100万吨大米出口配额。印度贸易部周三向八十二家公司发放了100万吨普通大米出口配额。7月初政府允许出口大米，结束了2008年实施的大米出口禁令。政府将最低出口价格定为每吨400美元，每家公司最多可以出口1.25万吨大米。由于季风降雨良好，2011年印度稻米产量有望超过一亿吨。
2011年泰国可能出口1000万吨大米。据泰国大米出口商协会表示，由于2011年上半年大米出口步伐强劲，因而今年泰国有望实现1000万吨的大米出口目标。印尼和菲律宾上半年出人意料的进口泰国大米，导致泰国大米出口提高。
现货情况：
江西乐平地区稻米价格趋稳。目前当地中晚籼稻进厂价2340元/吨，圆粒新季大米2160-2200元/吨，长粒陈米出厂价3620-3640元/吨，碎米2500-2660元/吨，细糠报价为2000元/吨，周比基本持平。另外，今年早籼稻出米粒与往年相比有所提高。
从期货盘面上看，籼稻1201突破10，20，60日均线，多头趋势开始确立。操作上建议多单持有。
现货延续弱势郑棉减仓回落
盘面走势:今日郑棉1201合约开盘报21820元/吨，收盘于21620元/吨，较前一交易日下跌195元/吨，跌幅为0.89%；成交量减至77.32万手，持仓减少55960手至59.98万手。
消息面：
1、据统计局数据，2011年6月我国纱产量为260.84万吨，较去年同期增加6.91%，增速较5月上升3.7个百分点；较上月增加8.22%，增速较5月上升3.58个百分点。2011年上半年我国纱产量累计1341.29万吨，同比增加6%。
2、据海关统计，2011年6月我国棉布进口0.57亿米，环比减少8.06%，同比减少17.39%；金额1.5亿美元，环比增加2.74%，同比增加9.49%。同月我国棉布出口5.76亿米，环比减少11.66%，同比减少15.91%；金额10.28亿美元，环比减少12.66%，同比增加14.22%。
3、27日，进口棉中国主港报价普遍大幅大涨，多数品种上涨了2-4美分，高等级美棉和长绒棉则下跌了1-3美分。据棉商透露，近期开始补库的多是大型纺企，部分有存货的棉商却希望能卖个更好的价钱，因此成交量有限。相比之下，中小企业大多选择观望。从总体看，目前外棉销售仍极为平淡，现阶段的需求状况不支持价格持续反弹。
现货方面：棉花指数328价格为20281元/吨，与上一交易日下跌202元。
仓单库存：交易所注册仓单为439张，较上一交易日增加5张，有效预报为346张。（每张对应棉花40吨）。
主产区天气：预计未来10天（7月22－31日），西北地区东部、华北、东北、黄淮、西南地区大部、华南沿海降雨量一般有30～70毫米，其中华北地区东部、东北地区西部、黄淮东部、华南沿海、四川盆地等地的部分地区降雨量有80～160毫米。
观点总结：受投资基金跟进买盘和投机买盘提振，美棉继续回升。国内6月棉纱、棉布出口出现下滑，棉纺企业需求未有明显改观，国家收储价19800元/吨的心理价位对短期市场有所支撑。现货指数报价继续下跌，出货仍较困难，由于大型纺织企业杀价较为严重，棉企处境相对比较弱。郑棉1201合约小幅收跌，期价在22000关口减仓回落，延续区间整理走势。操作上，短线交易。
豆类油脂：外盘回调，震荡回落
周四，受无威胁天气影响，CBOT豆类承压收低，11月大豆收盘1380.5美分，下跌8.25美分；12月豆油收盘57.31美分/磅，下跌0.16美分；12月豆粕收盘363.6美元/短吨，下跌5.7美元；鉴于市场预计美国大豆收割情况恶化，BMD毛棕榈油期货上涨12令吉报收于3138令吉/吨；因加元急剧走软令油菜籽对出口买家更具吸引力，加之有助于提高压榨利润，加拿大ICE11月油菜籽期货上涨4.80加元，报收于559.80加元/公吨。受外盘影响，国内豆类油脂低开震荡，回吐昨日涨幅，除棕榈油外主力合约日跌幅均低于1%。
基本面上，国际方面，分析师和贸易商认为美国六月份大豆加工量可能在1.251亿蒲式耳，低于上月的大豆加工水平；调查机构Intertek表示，在7月1-25日，马来西亚棕榈油出口与6月同期相比上扬2.3%升至128万吨，另一调查机构SGS则表示同期发货上扬1.9%升至129万吨。国内方面，6月份我国进口油菜籽6.1万吨，上半年我国累计进口菜籽32.3万吨，同比下降60.6%。
现货方面，今日豆类报价基本稳定，国内主要港口大豆分销价格维持于4050-4120元/吨，国内沿海油厂豆粕报价大约在3200-3350元/吨。油脂现货报价小幅回落，沿海四级豆油约为9770-10000元/吨；港口棕榈油报价集中在8750-9200元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10350-10700元/吨水平，油厂有一定挺价意愿。
产区天气方面，国内大豆主产区维持高温多雨天气，鸡西、牡丹江多云，其它地区多云有雷阵雨，目前黑龙江大部分地区多云及小雨天气、气温维持较高，大豆长势明显加快，多数地区大豆已经开花结实。国外，更多酷热天气将令美国中西部地区南部的大豆生长进一步承压，但北部种植区将迎来适宜的降雨；本周剩余时间气温预计维持在80-90华氏度，爱荷华州北部、密歇根州、明尼苏达州、威斯康星洲、伊利诺斯州北部预计出现可以提振作物生长的暴风雨。
在外盘的回调的带动下，国内油脂回吐涨幅，再度进入震荡，目前至8月上中旬维持震荡上行思路，回调可轻仓买入，品种上可选择上涨中较为强势的棕榈油和豆粕，谨慎操作。从中长期角度来看，顺势多单、逢大幅回调买入，并注意落袋为安将是较好的操作方式；谨慎投资者可继续关注菜棕之间价差缩小等套利机会。
===能源化工板块分析===
沪胶减仓下行，跌破10日均线
TOCOM橡胶期货27日创两个月来新高，因市场预期全球用于制造轮胎和手套的橡胶需求将增加，刺激橡胶价格走高。1月交割的TOCOM橡胶期货27日一度上涨2.7%至396.5日圆/千克（约合5,104美元/公吨），为5月26日以来的最高水平，收报396日圆/千克。
周四沪胶主力1201合约低开后继续震荡下挫，临近尾盘伴随着放量减仓，期价跌破10日均线。当日最高报价36085元/吨，最低报价35480元/吨，尾盘报收于35540元/吨，较昨日下跌2.26％，减仓10188手，成交量明显增加。
消息面：1、天然橡胶生产国协会（ANRPC）官员称，今年全球橡胶产量或将达到990万吨，高于去年的940万吨，因农户利用价格上涨而对更多胶树割胶。2、全球第七大、同时也是成长最快的轮胎生产制造商之一的韩泰轮胎，于近日公布了其2011年第二季度业绩报告——全球销售额达1.58万亿韩元(约14.57亿美元)，同比增长21%，公司第二季度营业利润1,107亿韩元。
现货市场：上海市场云南全乳胶参考报价在34800元/吨左右，海南全乳胶报价在34400-34500元/吨左右，泰国3＃烟片胶在36800元/吨（13％票）。山东青岛地区丁苯胶市场货源依旧紧张，报价稀少，当地部分齐鲁松香1502市场报价在33400-33500元/吨附近，部分充油1712报价在29500-29600元/吨附近，实盘商谈为主。
观点总结：当前东南亚地区天气状况稳定，天胶市场供应量稳步增加，需求却没有得到实质的改善，但国内显性库存降低和合成橡胶供应紧张却限制了期胶的调整幅度。当前市场依然集中于宏观面和资金面，美国国债问题陷入僵局和希腊债务问题增加了市场忧虑。从盘面来看，沪胶1201合约期价跌破10日均线，短期或进一步下行，操作上可逢反弹抛空，目标34500。
减仓增量，沪油小幅收高
纽约商业交易所(NYMEX)原油期货27日收盘下跌，因上周原油库存意外增长。同时，美国政府与国会仍旧未能就调高联邦政府借债上限的问题达成协议，促使市场对原油需求前景感到怀疑。NYMEX9月份交割的轻质原油期货价格下跌2.19美元，报收于每桶97.40美元，跌幅为2.2%。ICE布伦特原油期货结算价跌85美分，至每桶117.43美元，跌幅0.7%。
周四沪油主力1109合约震荡收高，当日最高报价5070元/吨，最低报价5045元/吨，尾盘报收于5065元/吨，较昨日上涨0.38％，减仓1106手，成交量小幅增加。
消息方面：1、美国能源资料协会（EIA）公布的数据显示，截至7月22日当周，美国原油库存增加230万桶至3.5403亿桶，之前市场预估为减少170万桶。2、委内瑞拉总统查韦斯（HugoChavez）宣布，委内瑞拉国家石油公司PetroleosdeVenezuelaSA从7月28日起将增加3万桶/日的原油产量。
现货方面：7月28日黄埔到岸价：新加坡高硫380美金价692.93美元/吨，涨0.19美元，到岸贴水14-15美元；新加坡高硫180美金价701.86美元/吨，跌0.38美元，到岸贴水14-15美元。船用混调180交易过驳价至4930-4940元/吨；库提价4940-4950元/吨，均价持平。
观点总结：美国债务上限的最后期限逐步逼近，美国政府关于上调债务上限的谈判继续陷于僵持中，加剧了市场对美元及美国经济的担忧，美国主权评级依然面临下调的风险。华南地区燃料油市场行情基本处于平稳状态，贸易商陆续有备货需求，市场报价持稳为主，价格波动很校从盘面上看，沪油1109合约下方支撑较好，当期价上行空间有限，短期建议在5030-5080区间操作。
原油受阻回落PTA减仓下行
盘面情况：郑州PTA1201合约开盘报9628元/吨，收盘报9518元/吨，较上一交易日小幅190元，跌幅为1.96%。成交量回落至66.78万手左右，持仓量减少14820手至31.89万手。
消息面：1、远东石化PTA8月份挂牌价9600元/吨，较上月结算价9450元/吨上调150元/吨。厂家拥有PTA装置三条线产能共140万吨/年，产品全部执行合同用户，货源供应稳定，目前均运行正常。厂家计划2011年底或2012年初建成140万吨/年的PTA新装置。2、28日亚洲对二甲苯(PX)价格下跌9美元/吨至1538美元/吨FOB韩国和1558美元/吨CFR台湾/中国。3、根据海关统计数据显示：2011年06月进口精对苯二甲酸493,861吨，进口金额59,828.22万美元，均价1,211美元/吨。进口量较上月增加23.71%，较去年同期增加5.75%。
现货价格：PTA现货市场行情平淡，报盘大致在9450-9500元/吨左右，零星递盘9350元/吨，聚酯工厂观望较多，市场气氛异常清淡，参考商谈在9400-9450元/吨区间展开。外盘市场市场气氛表现安静，买卖交投活跃度一般，大多封盘不报价，听闻台湾船货及保税货报盘在1230美元/吨左右，个别买方递盘价格在1220美元/吨，商谈成交1225-1230美元/吨；韩产船货少有听闻。
库存数据：交易所仓单为1878张，较上一交易日减少98张，有效预报为0张。
观点总结：国际原油在100美元关口受阻回落，亚洲PX价格小幅下调，PTA现货动态利润回落至300-600元/吨左右，国内PTA供应商8月份合约挂牌报于9600元/吨。PTA现货市场气氛清淡，下游呈现观望。聚酯切片呈现震荡，市场交投一般，江浙涤丝产销适度回落。PTA1201合约减仓下跌，期价在9800关口承压低开低走，短线回测9400一线支撑。操作上，短线交易。
冲高回落连焦逢高做空
行情回顾：
周四，连焦高开低走，日线收出小阳星，成交持续低迷。J1109合约开盘报2283元/吨，收于2285元/吨，较上一交易日结算价跌1元/吨。持仓9164手，日减持896手；成交量4140手。
现货电子盘：山西焦联冶金焦延期合约YJYS，15:00报价2078，跌4元/吨。
基本面：
现货市场：国内煤炭市场整体运行一般，炼焦煤市场弱势平稳，动力煤市场表现坚挺。秦皇岛港山西优混Q5500动力煤报价830元/吨（平仓价），持平；唐山主焦煤报价1640元/吨（车板含税价），持平；国内焦炭市场整体仍然维持稳定，价格基本没有波动。一级冶金焦太原报价1990元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2175元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价2025元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1940-1980元/吨（到厂含税价），持平。
消息：
（1）据国家统计局数据显示，6月份山西焦炭产量为799.8万吨，环比增涨6.1%，同比增涨9.5%；同期6月份全国焦炭产量3797.5万吨，较5月份环比增加3.6%。
（2）今年二季度，国内煤炭出厂价延续了上季度同比涨幅回落的趋势。昨日，由国家统计局中国经济景气监测中心和中经产业景气指数研究中心共同发布的中经煤炭产业景气指数报告显示，二季度煤炭价格同比增长10.2%，涨幅比上季度回落1.1个百分点。
小结：
周四，连焦冲高回落，日线收出小阳星。从均线来看，期价仍受到5日均线压制，技术形态疲弱。从持仓变化来看，主力合约前20名净空单微幅减少。操作上，激进者可参与2270附近可能出现的反弹，中线可于反弹受阻时建空。
窄幅整理PVC仍可谨慎看多
盘面走势：受原油大幅回落影响，今日PVC同步低开，早盘呈震荡回落之势，随后在8360一线的支撑下止跌反弹，午后围绕着昨结价横向整理直至收盘。全天最高8470，最低8380，终盘报收于8420点，跌20点，跌幅0.24%。成交量与与昨日基本持平，报3.9万手，持仓量则明显萎缩，报4.25万手。
消息面：1、受能源及原料价格大幅上涨及费用增加影响，宜宾天原上半年净利润同比小幅下降。2、截至2011年6月底，北京、上海、深圳、广州4个一线城市新建商品住宅库存总量高达2331万平方米，比去年同期增长约18%左右。
现货市场：PVC现货市场走势不一。国际市场普遍存在走高，远东报1122美元，大涨15美元，东南亚大涨20美元，报1127美元。国内市场则相对平稳。华东电石法PVC报7750元，乙烯法PVC报8150元，华东、华南、华中、华北、西南、西北、等地走势均保持平稳。电石价格也保持平稳。华东地区报4200元，西北地区报3900元，华北，华南，华中、西南均与昨日持平。
观点总结：今日PVC依托20日均线震荡整理，多空双方均不敢过份出击。基本面上，美债危机仍无解决头绪，且管理层加强楼市调控对PVC形成打压。但国内保障性住房建设加快及亚洲现货价格走高对PVC对其形成一定的支撑。预计PVC有望重拾升势，操作上，投资者手中多单以8360一线为止损位谨慎持有。
强势整理连塑仍可看多
盘面情况：受原油大幅回落影响，今日连塑同步低开，但下方承接有力，期价很快止跌回升，随后连塑围绕着昨结价震荡整理直至收盘。全天最高12235，最低12105，终盘报收于12145，跌30点，跌幅0.25%。成交量较昨日明显放大，报60.66万手，持仓量也增加，报27.68万手。
消息面：1、马来西亚塑料行业在2010年的出口销售表现不俗。相比2009年，行业出口额攀升14.6％达到94亿林吉特（31.2亿美元）。2、电荒的到来，严重影响了下游塑料加工企业的开工率，从而大幅减少了对合成树脂的市场需求。
现货市场：今日现货价格多数走高，远东、中东及西北欧全线走高。亚洲线性报1370——1372美元，大涨26美元。国内现货价格则基本保持平稳。扬子石化DFDA-7042膜料报11000元，上海石化MH602膜料报11600元，燕山石化调拨100AC膜料报13300元，齐鲁石化调拨TN26膜料报13100元，茂名石化调拨2426H膜料报13100元，均与昨日持平。
原料市场：周三，CFR东北亚报1151美元/吨。东南亚价格报1176美元/吨，均与昨日持平。受台塑装置起火影响，亚洲乙烯市场交易活动陷入瘫痪。但石脑油蒸汽裂解装置没有受到损害，火灾致使年产70万吨1号裂解装置重启时间推迟到8月中旬。受火灾影响，多数终端用户采取谨慎观望，期待事情明朗化。此外终端用户认为来自中东地区现货供应将会很充裕，周三市场询盘稀少。
观点总结：今日连塑依托五日均线强势整理，成交与持仓继续大幅上升，显示市场思涨之心仍在。基本面上，国际现货价格普遍大幅上涨、6月进口量大幅减少、8月份需求回升预期及装置检修均对连塑形成一定的支撑。预计连塑有望再起一波升势。操作上，投资者手中多单可谨慎持有。
===金属板块分析===
沪锌大幅下跌，修正昨日涨幅
外盘走势：昨日亚洲时段伦锌因美元走软提振，并于午后一度摸高2539美元/吨高点，但夜间因美国债务上限问题令市场担忧，伦锌承压下滑，回落至2510美元/吨一线平台，后因美国6月耐用品订单月率下滑2.1%，为三个月以来第二次下滑，美元上行至74.1点附近，伦锌承压围绕2500-2510美元/吨区间弱势盘整，最终收报2514美元/吨，跌10美元/吨。
现货市场：沪锌主力早盘大幅跳水，0号锌主力早盘尚可成交于18480-18500元/吨附近，随着期锌大幅下挫，现货跟跌至18320-18350元/吨区间，对主力合约贴水在580元/吨附近，1号锌成交于18300元/吨附近，锌价回调市场多持观望情绪，整体交投较为一般。
内盘走势：今日主力合约沪锌1110开盘于18995元/吨，开盘后沪锌大幅下跌，最终1110合约收于18910元。全天沪锌1110合约波动率310元，高于26日真实波动率258元。沪锌1110成交量414054手，较上个交易日大幅增加；持仓量253844手，减仓15650手。
基本面分析：美债危机进展缓慢，美国所剩时间已经不多，离最后期限越近，违约风险越大。周四凌晨公布的美国经济运行褐皮书显示美国多数地区经济增长缓慢，就业和房地产市场都是令人担心的部分，从而对市场造成较大压力。
行情研判：伦锌周三晚间冲高回落，最高触及2539.5美元；沪锌周四大幅下跌，走势较弱。美债违约风险上升，希腊主权信用评级下调，美国经济放缓等外部因素并不支撑金属大幅上涨，这次的回调算是对涨幅的修正。短期内，需关注美债的进展和美联储动向，建议沪锌1110合约多单可继续持有。
钢厂报价上涨居多沪钢探低回升
国内期市：周四国内钢材期货探低回升，钢厂报价仍以上涨居多对期钢带来支撑。RB1201合约终盘报价4927元/吨，涨16元/吨，持仓量为291630，日增仓25027。
现货电子盘：钢之源螺纹钢主力1110合约震荡走高，终盘报价4802，涨21元/吨。
基本面：
（1）现货市场：8mmQ235高线上海报价4930元/吨，持平；广州报价5080元/吨，持平；北京报价4920元/吨，涨20元/吨；福州报价4930，持平。
20mmHRB400螺纹钢上海报价5050元/吨，持平；广州报价5230元/吨，持平；北京报价5090元/吨，持平；福州报价5020元/吨，持平。
（2）钢厂调价信息：7月28日方大特钢在“7月26日方大特钢建筑钢材价格政策”价格政策基础上，对南昌地区建筑钢材价格进行调整：高线：上调50元/吨，现Q235Φ6.5-8mm高线出厂价格为5030元/吨。螺纹钢：价格未作调整，现HRB335Φ16-20mm二级螺纹钢出厂价格为4930元/吨，三级钢加价180元/吨。以上均为含税价格，价格执行日期从2011年7月28日起。
（3）市场追踪：7月汇丰中国采购经理指数（PMI）预览值下滑至28个月最低位，仅为48.9，首次进入荣枯分界线以下。但来自钢铁、水泥等实体经济的一些数据以及发展趋势却表明，PMI下滑并不意味着经济即将出现深幅调整。恰恰相反，在三季度，伴随着通胀的见顶，经济很有可能会见底回升，并开始一个新的增长周期。
小结：
周四RB1201合约探低回升，期价仍处4900上方。国内现货方面建筑钢材市场报价相对稳定，但钢厂报价却以上涨居多。目前市场多空因素并存，短期走势可能出现反复。操作上建议，短线4950-4850区间震荡偏多操作，注意风险控制。
沪铅区间震荡，受到均线组支撑
外盘走势：昨日伦铅于亚洲交易时段摸高2741美元/吨后，受令人失望的6月美国耐用品订单数据影响，美元冲高回到74关口上方，令伦铅承压向下刺穿5、10、20日均线，回吐前一交易日大部分涨幅，伦铅回到2700美元/吨下方，终收2690美元/吨跌29美元/吨
现货市场：沪铅早盘开盘后下跌，配合国内股市和周边金属下跌，市场观望情绪浓厚，买兴难振。铅价随期铅下跌下挫，品牌铅如驰宏锌锗、南方、水口山报于17100-17150元/吨，对期货贴水500元/吨，高价难成交，普通铅如白银、汉江、金冠等报于17050-17080元/吨，铅价底部有一定支撑，铅品牌差价缩校
内盘走势：今日沪铅1109合约开盘于17770元/吨，之后区间震荡，最后1109合约收于17700元/吨。沪铅今日波动率为190元，低于26日真实波动率203元。沪铅1109全天成交量2036手，较上个交易日有所增加；持仓量6766手，较上个交易日减少430手。
基本面分析：美债危机进展缓慢，美国所剩时间已经不多，离最后期限越近，违约风险越大。周四凌晨公布的美国经济运行褐皮书显示美国多数地区经济增长缓慢，就业和房地产市场都是令人担心的部分，从而对市场造成较大压力。
行情研判：伦铅周三晚间大幅回落，跌破2700美元。相关市场表现为：伦铜下跌，黄金下跌，原油上涨，美元上涨，道指下跌，总体较弱。沪铅周四区间震荡，收盘前有所上涨。国内大宗商品在昨日大涨之后，今日普跌，并且持仓量大幅降低，这表明主要是多头获利离场所致。目前的市场氛围不支持铅价大幅上涨，短期内，铅价有望震荡上行，建议沪铅1109合约多单可继续持有，注意控制仓位。
沪铜减仓微跌，市场观望情绪浓厚
外盘走势：隔夜伦铜延续亚洲市尾盘的下跌走势，呈现震荡下挫行情，尾盘最终收跌0.64%至9777。今日亚洲市伦铜小幅低开后，振荡走强，尝试站上9800一线。26日伦铜持仓伴随着铜价的大幅上涨而小幅增加2503，表明铜价上涨至9800后，多空分歧有所加大。
现货方面：上海金属网铜现货报价为71750-71980元/吨，较27日下跌70元/吨，现货较期货贴水300，较昨日小幅缩窄。现货情况，月末资金压力令现铜贴水维持在400元左右，下游不但畏高而且受制于资金压力，鲜有买盘。供应方面，市场流通以国产铜为主，月末长单用户高价位出货积极，无惧高贴水；进口铜流量减少，因近期比值再降，对进口铜不利，出货明显减少，供需双方均处于纠结中。
内盘走势：今日沪铜主力合约1110小幅低开410点至72400，在短暂触及72380后，振荡走强，盘中最高触及73010，不过尾盘自高位有所回落，2分钟内下跌250点，沪铜最终收跌0.08%至72750。今日沪铜持仓量小幅减仓3818至283718，而成交量则大幅增加31564至145686。数据显示多空双方交易兴趣较浓，但空方不愿意继续增仓，价格的冲高回落更多的是由于多头主动性平仓所致，目前铜市处于方向选择之中。今日两市比价为7.42-7.43，较昨日小幅上升，影响不大。
市场因素分析：随着8月2日美国上调债务最后期限的临近，而美国政府谈判仍没有任何进展，市场情绪可能继续承压。另外市场对欧债担忧继续存在，从而使得美元走势处于盘整走势，今日亚洲市美元指数仅窄幅波动，对商品影响甚微，另外昨日美国6月耐用品订单月率意外走差，市场解读为美国制造业复苏缓慢，铜价有所承压，但来自供应方面的忧虑为铜价提供部分支撑，智利最大铜矿的工人继续罢工。今日晚间关注美未决房屋销售表现。
行情研判：今日铜价于继续于高位窄幅波动，与昨日基本持平。从沪铜减仓增量，窄幅波动的走势中，我们认为在沪铜涨至73000附近，多空双方操作偏谨慎。未来若想再度上涨，需寻找更多上涨动力。而美国债务上限谈判和中国对铜的需求情况将是影响铜价进行方向选择的重要因素。在目前美元指数弱势振荡的背景下，我们对于期铜的操作仍保持宜多不宜空思路。建议中短线继续持有多单为主，下方关注72000的支撑。
沪铝冲高回落，警惕技术性回调
外盘走势：隔夜伦铝为5日来首次收跌，日内表现为冲高回落走势，尾盘跌0.17%至2638。今日亚洲市伦铝于2660-2632区间运行，呈现小幅上涨走势。26日伦铝持仓大幅增加5295，在铝价持续大涨之后，多空分歧有所加大。
现货方面：上海金属网铝现货报价为18190-18230，较26日涨180元/吨，现货较期货平水，较昨日小幅缩窄。据现货市场传来的消息称，沪期铝早盘涨势不减提振华南地区铝价大幅上涨，主流成交区间在18950-19000元/吨，较上一交易日上涨420元/吨，19000高位令下游恐高心理加剧，市场零星按需采购的下游厂家仅逢低少量补货，成交极为清淡。
内盘走势：今日沪铝主力合约1110小幅低开40点至18270，日内在短暂触及18250之后，继续发飙上涨，盘中最高触及18570，再创近期新高水平，自早盘10：40之后，沪铝上冲乏力，转为下跌，尾盘最终微涨0.27%至18360。沪铝持仓量今日大增68884至618462，再创历史新高水平。成交量则大幅增加30.9万至700744。数据显示多空成交活跃，价格的上涨主要由多头主动性增仓导致。今日两市比价为6.91-6.99，较昨日大幅上升，不过日内呈现冲高回落，表明沪铝上涨意愿有所下滑。
市场因素分析：今日期铝继续发力上涨，但尾盘出现高位回落，表明其上涨动能有放缓迹象。亚洲时段，美元指数仅窄幅波动，对铝价表现影响不大。今日的上涨，笔者仍然认为是资金持续涌入之后所带来的惯性动力，如果说前期沪铝和伦铝库存的持续减少导致的现货紧张是导致铝价上行的主要动力，那么后期资金的持续增加则是由于投资者的疯狂追随，从而使得铝价实现习惯性上涨。后期投资者需继续关注两市持仓和库存的表现。
行情研判：今日沪铝走势复杂多变，盘中虽再创近期新高，但尾盘自高位回落，表明多头做多动能有所放缓，后期需警惕多单的逢高了结。近来资金成为铝价上行的主要推手，今日沪铝持仓继续大幅增加。伦铝方面，铝价上涨之后，多头主动性增仓，加强了投资者的做多信心。目前从技术面来看，铝价创下近期新高，可谓强者恒强，在投资者对铜价涨势信心不是很足的情况之下，铝价有望继续受到资金青睐，建议继续谨慎看多为主，短期若出现回调走势，建议逢高了结，但不建议抛空，下方关注18000的支撑。
查看各品种成交持仓明细>>>查看全部品种行情>>>
郑糖冲高回落，轻仓试空
28日郑糖1201合约午盘后一度再创新高，但尾盘出现大幅回落，收一光脚小阴K线，以7479元/吨开盘，最高价7520元/吨，最低价7452元/吨，以7458元/吨收盘。成交量增加，持仓量也增至831372手。
原糖期货周三在震荡交投中涨跌互见，成交清淡，陷于区间交投，因预期多个出产国将增加产量，盖过了对巴西产量的担忧，最终ICE10月原糖期货小幅上涨0.19美分，报每磅31.13美分。伦敦LIFFE10月白糖期货跌1.90美元，报每吨803.50美元。
国际方面，俄罗斯糖生产商协会Soyuzrossakhar周三表示，从1月1日至7月18日期间，该国从进口原糖中生产了218.4万吨精炼糖，较去年同期的183.7万吨增加了18.9%。在此期间，俄罗斯糖炼厂接收到226.3万吨进口原糖，高于2010年同期的187.6万吨；加工量为222.7万吨，去年同期为187.2万吨。
现货方面，今日早盘柳州批发市场出现高位震荡整理的走势，上午收市时除024合同价格有所下跌之外,其他各合同价格出现2—31元不等的上涨，本周到期交收的075合同上午收市价为7617元，报价较上一个交易日上涨9元，受此影响今日主产区各地中间商、制糖集团的现货报价在持稳的基础上继续出现小幅联动上调，上午各地成交一般。具体情况如下：
柳州：中间商上午报价7600元/吨，报价较昨日下午持稳，成交一般。凤糖集团报价7600-7630元/吨，报价较昨日持稳，成交一般。
南宁：中间商今日报价7660元/吨，报价较昨日下午持稳，成交一般。南华集团报价7660元/吨，报价较昨日上调10元/吨，成交一般。东糖集团报价7630元/吨，报价较昨日上调20元/吨,成交一般。
国内食糖主产区广西地区气象情况——
两天内，全区晴到多云。明天白天，全区大部有35～37℃的高温天气，局部可达38～39℃。南宁市：今晚到明天，晴到多云，东南风1-2级，最低气温26℃，最高气温36℃。
技术上，郑糖主力1201合约依托5日均线振荡上扬，量能开始萎缩，多头势逐渐释放，关注5日均线的支撑作用，一旦下破则涨势暂止而可能陷入调整。操作上，短线交易为宜，高位可轻仓试空。
玉米价格或将小幅回调，多单持有
周三，春麦产量担忧加剧支撑今日小麦期价走高，其涨势影响溢出波及玉米市常CBOT玉米期货市场小幅收高。12月玉米收盘691.5美分，上涨4.75美分。
周四，大连玉米期货主力1205合约开盘价2395元/吨，最高价2397元/吨，最低价2385元/吨，收盘价2391元/吨。成交量减少29064手，持仓量减少-1598手，下跌-3元/吨-0.13%。
天气：
美国中西部：未来五日，天气大多干燥或有少量大范围零星阵雨和雷阵雨。北部地区气温接近至高于正常水平，中部和南部地区气温高于正常水平。
美国东南部：未来五日，天气晴朗或时而出现少量零星阵雨和雷阵雨。气温高于正常水平。
中国：东北部玉米产区及华北平原南部/东部部分地区时而有零星阵雨。西部/中部作物产区无明显降雨。气温多变至温暖。
国际市场：
美国能源信息局发布的最新数据显示，截止到7月22日的一周里，美国乙醇日均产量为87.4万桶。一周前的产量提高了0.11%，也比上年同期高出7.11%。截止到7月22日的一周里，美国乙醇总产量达到了611.8万桶。截止到7月22日的一周里，美国乙醇生产中的玉米用量为9310万蒲式耳。本年度剩余时间内，美国平均每周的玉米用量需要达到1.137亿蒲式耳，才能实现美国农业部的预测50.5亿蒲式耳。截止到7月22日，美国乙醇库存为1880万桶，比一周前减少1.4%，比上年同期减少3.3%。
路透社近期调查显示，2011年美国玉米单产量平均在155.6蒲式耳/英亩，若情况属实，按照美农业部8490万英亩收获面积计算，新玉米产量或将减少近2.6亿蒲式耳。
2011年巴西玉米播种面积有望达到9230万英亩，比上年增长5%。目前巴西国内玉米价格比上年同期高出90%左右，帕拉纳州和南里奥格兰德州的农户将会提高2011/12年度玉米播种面积，扭转过去三年下滑的态势。
现货市场：
28日我国玉米市场大部分地区趋稳，北方港口及销区价格小幅上涨。大连港口质量较好玉米主流平仓价格在2340-2350元/吨左右，与昨日相比上调10元/吨；黑龙江肇东地区饲料厂收购价2190-2200元/吨；辽宁昌图饲料厂收购价2250元/吨；山东莱州贸易商收购价2360-2400元/吨；湖南长沙地区东北玉米到站价2490-2500元/吨，周比上调30元/吨。
从期货盘面上看，玉米1205主力合约突破20日均线阻力，多头趋势确立，天气威胁将继续支撑玉米价格，建议多单继续持有。
强麦盘中震荡，短期涨势放缓
周三，CBOT软红冬小麦市场收盘上涨，主要原因是月末临近，空头回补活跃。另外，春小麦单产可能下滑，也支持了麦价。12月合约上涨10.75美分，报收745.25美分/蒲式耳。
周四，郑州强麦期货主力1201合约开盘价2788元/吨，最高价2795元/吨，最低价2776元/吨，收盘价2795元/吨，成交量减少-23372手，持仓量增加4726手，下跌-1元/吨或-0.04%.
国外市场
欧盟农业资源监测机构称，今年欧盟小麦产量可能减少1.6%，因为播种面积减少。预计今年欧盟27国小麦产量为1.37亿吨。软小麦播种面积减少了1.3%，而杜伦麦播种面积减少了7.3%。今年欧盟小麦单产将达到5.36吨/公顷。
俄罗斯七月份开始通过波罗地海港出口谷物，俄罗斯谷物出口量可能达到近190万吨。今年七月份俄罗斯小麦和大麦出口需求大幅提高将会导致俄罗斯深水港口的谷物出口量急剧增加。Rusagrotrans预计2011/12年度俄罗斯谷物出口潜力将达到2100万吨。
由于黑海地区恢复小麦出口，而澳大利亚国内农户囤积新季不愿出售，期待价格改善，澳大利亚小麦价格可能受到一定的下跌压力。目前东部沿海地区的澳大利亚新季优质小麦报价约为每吨255澳元，西部沿海地区的价格为268美元。
澳大利亚6月小麦库存较上月同期减少13%，至1337万吨，不过较上年同期增加35%。
国内市场
经国家有关部门批准，定于7月27日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储小麦（含跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售小麦370983吨，实际成交30401吨，成交率8.19%，其中：白小麦计划销售361898吨，实际成交29595吨，成交率8.18%，成交均价1931元/吨；混合麦计划销售9085吨，实际成交806吨，成交率8.87%，成交均价1820元/吨。
现货市场
河南周口新麦收购价保持平稳。当地新麦贸易商收购价在0.96元/斤，面粉厂收购价0.975-0.98元/斤，水分要求14%以内，周比价格变化不大，粮库未收。当地特一粉零售价格在2680元/吨，每袋（25Kg）售价67元，弱势稳定，成交议价为准。多数面粉企业小麦库存维持在两周左右。
河北邯郸新麦市场变化不大。当地贸易商新麦收购价1.02元/斤，面粉厂收购价1.03元/斤，周比变化不大，面粉厂要求水分12.5-13%，当地粮库收购量较少，收购价1.02元/斤，水分要求13-14%。此外，当地富强粉出厂价2520-2540元/吨，麦麸出厂价1380元/吨，次粉批发价在1780元/吨左右，周比价格持平。当地面粉厂库存在二周左右。
从期货盘面来看，强麦1201主力合约向上突破5日，10日均线，目前震荡整理，操作上多单继续持有。
籼稻高位震荡，多单持有
周三CBOT糙米市场收盘下跌，对周二的大涨行情进行回调整理。11月合约下跌39美分，报收1711美分/英担。
周四，郑州籼稻期货主力1201合约开盘价2597元/吨，最高价2622元/吨，最低价2594元/吨，收盘价2608元/吨，成交量增加3252手，持仓量增加7164手，上涨11元/吨或0.42%。
国外情况：
2011年欧洲大米产量有望增长0.7%。欧盟农业资源监测机构预测，2010年欧盟大米产量可能比上年增长0.7%，达到309万吨，高于2010年的307万吨，因高温天气提振了意大利水稻生长。意大利是欧洲最大的稻米生产国。据USDA称2011/12年度欧盟将进口107万吨大米，低于2010年的115万吨2011年意大利大米产量有望达到160万吨，高于2010年的157万吨。西班牙产量可能达到90.2万吨，低于2010年的92.6万吨。2011年欧盟稻米平均单产预计为6.7吨/公顷，高于2010年的6.5吨。
印度贸易部发放100万吨大米出口配额。印度贸易部周三向八十二家公司发放了100万吨普通大米出口配额。7月初政府允许出口大米，结束了2008年实施的大米出口禁令。政府将最低出口价格定为每吨400美元，每家公司最多可以出口1.25万吨大米。由于季风降雨良好，2011年印度稻米产量有望超过一亿吨。
2011年泰国可能出口1000万吨大米。据泰国大米出口商协会表示，由于2011年上半年大米出口步伐强劲，因而今年泰国有望实现1000万吨的大米出口目标。印尼和菲律宾上半年出人意料的进口泰国大米，导致泰国大米出口提高。
现货情况：
江西乐平地区稻米价格趋稳。目前当地中晚籼稻进厂价2340元/吨，圆粒新季大米2160-2200元/吨，长粒陈米出厂价3620-3640元/吨，碎米2500-2660元/吨，细糠报价为2000元/吨，周比基本持平。另外，今年早籼稻出米粒与往年相比有所提高。
从期货盘面上看，籼稻1201突破10，20，60日均线，多头趋势开始确立。操作上建议多单持有。
现货延续弱势郑棉减仓回落
盘面走势:今日郑棉1201合约开盘报21820元/吨，收盘于21620元/吨，较前一交易日下跌195元/吨，跌幅为0.89%；成交量减至77.32万手，持仓减少55960手至59.98万手。
消息面：
1、据统计局数据，2011年6月我国纱产量为260.84万吨，较去年同期增加6.91%，增速较5月上升3.7个百分点；较上月增加8.22%，增速较5月上升3.58个百分点。2011年上半年我国纱产量累计1341.29万吨，同比增加6%。
2、据海关统计，2011年6月我国棉布进口0.57亿米，环比减少8.06%，同比减少17.39%；金额1.5亿美元，环比增加2.74%，同比增加9.49%。同月我国棉布出口5.76亿米，环比减少11.66%，同比减少15.91%；金额10.28亿美元，环比减少12.66%，同比增加14.22%。
3、27日，进口棉中国主港报价普遍大幅大涨，多数品种上涨了2-4美分，高等级美棉和长绒棉则下跌了1-3美分。据棉商透露，近期开始补库的多是大型纺企，部分有存货的棉商却希望能卖个更好的价钱，因此成交量有限。相比之下，中小企业大多选择观望。从总体看，目前外棉销售仍极为平淡，现阶段的需求状况不支持价格持续反弹。
现货方面：棉花指数328价格为20281元/吨，与上一交易日下跌202元。
仓单库存：交易所注册仓单为439张，较上一交易日增加5张，有效预报为346张。（每张对应棉花40吨）。
主产区天气：预计未来10天（7月22－31日），西北地区东部、华北、东北、黄淮、西南地区大部、华南沿海降雨量一般有30～70毫米，其中华北地区东部、东北地区西部、黄淮东部、华南沿海、四川盆地等地的部分地区降雨量有80～160毫米。
观点总结：受投资基金跟进买盘和投机买盘提振，美棉继续回升。国内6月棉纱、棉布出口出现下滑，棉纺企业需求未有明显改观，国家收储价19800元/吨的心理价位对短期市场有所支撑。现货指数报价继续下跌，出货仍较困难，由于大型纺织企业杀价较为严重，棉企处境相对比较弱。郑棉1201合约小幅收跌，期价在22000关口减仓回落，延续区间整理走势。操作上，短线交易。
豆类油脂：外盘回调，震荡回落
周四，受无威胁天气影响，CBOT豆类承压收低，11月大豆收盘1380.5美分，下跌8.25美分；12月豆油收盘57.31美分/磅，下跌0.16美分；12月豆粕收盘363.6美元/短吨，下跌5.7美元；鉴于市场预计美国大豆收割情况恶化，BMD毛棕榈油期货上涨12令吉报收于3138令吉/吨；因加元急剧走软令油菜籽对出口买家更具吸引力，加之有助于提高压榨利润，加拿大ICE11月油菜籽期货上涨4.80加元，报收于559.80加元/公吨。受外盘影响，国内豆类油脂低开震荡，回吐昨日涨幅，除棕榈油外主力合约日跌幅均低于1%。
基本面上，国际方面，分析师和贸易商认为美国六月份大豆加工量可能在1.251亿蒲式耳，低于上月的大豆加工水平；调查机构Intertek表示，在7月1-25日，马来西亚棕榈油出口与6月同期相比上扬2.3%升至128万吨，另一调查机构SGS则表示同期发货上扬1.9%升至129万吨。国内方面，6月份我国进口油菜籽6.1万吨，上半年我国累计进口菜籽32.3万吨，同比下降60.6%。
现货方面，今日豆类报价基本稳定，国内主要港口大豆分销价格维持于4050-4120元/吨，国内沿海油厂豆粕报价大约在3200-3350元/吨。油脂现货报价小幅回落，沿海四级豆油约为9770-10000元/吨；港口棕榈油报价集中在8750-9200元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10350-10700元/吨水平，油厂有一定挺价意愿。
产区天气方面，国内大豆主产区维持高温多雨天气，鸡西、牡丹江多云，其它地区多云有雷阵雨，目前黑龙江大部分地区多云及小雨天气、气温维持较高，大豆长势明显加快，多数地区大豆已经开花结实。国外，更多酷热天气将令美国中西部地区南部的大豆生长进一步承压，但北部种植区将迎来适宜的降雨；本周剩余时间气温预计维持在80-90华氏度，爱荷华州北部、密歇根州、明尼苏达州、威斯康星洲、伊利诺斯州北部预计出现可以提振作物生长的暴风雨。
在外盘的回调的带动下，国内油脂回吐涨幅，再度进入震荡，目前至8月上中旬维持震荡上行思路，回调可轻仓买入，品种上可选择上涨中较为强势的棕榈油和豆粕，谨慎操作。从中长期角度来看，顺势多单、逢大幅回调买入，并注意落袋为安将是较好的操作方式；谨慎投资者可继续关注菜棕之间价差缩小等套利机会。
===能源化工板块分析===
沪胶减仓下行，跌破10日均线
TOCOM橡胶期货27日创两个月来新高，因市场预期全球用于制造轮胎和手套的橡胶需求将增加，刺激橡胶价格走高。1月交割的TOCOM橡胶期货27日一度上涨2.7%至396.5日圆/千克（约合5,104美元/公吨），为5月26日以来的最高水平，收报396日圆/千克。
周四沪胶主力1201合约低开后继续震荡下挫，临近尾盘伴随着放量减仓，期价跌破10日均线。当日最高报价36085元/吨，最低报价35480元/吨，尾盘报收于35540元/吨，较昨日下跌2.26％，减仓10188手，成交量明显增加。
消息面：1、天然橡胶生产国协会（ANRPC）官员称，今年全球橡胶产量或将达到990万吨，高于去年的940万吨，因农户利用价格上涨而对更多胶树割胶。2、全球第七大、同时也是成长最快的轮胎生产制造商之一的韩泰轮胎，于近日公布了其2011年第二季度业绩报告——全球销售额达1.58万亿韩元(约14.57亿美元)，同比增长21%，公司第二季度营业利润1,107亿韩元。
现货市场：上海市场云南全乳胶参考报价在34800元/吨左右，海南全乳胶报价在34400-34500元/吨左右，泰国3＃烟片胶在36800元/吨（13％票）。山东青岛地区丁苯胶市场货源依旧紧张，报价稀少，当地部分齐鲁松香1502市场报价在33400-33500元/吨附近，部分充油1712报价在29500-29600元/吨附近，实盘商谈为主。
观点总结：当前东南亚地区天气状况稳定，天胶市场供应量稳步增加，需求却没有得到实质的改善，但国内显性库存降低和合成橡胶供应紧张却限制了期胶的调整幅度。当前市场依然集中于宏观面和资金面，美国国债问题陷入僵局和希腊债务问题增加了市场忧虑。从盘面来看，沪胶1201合约期价跌破10日均线，短期或进一步下行，操作上可逢反弹抛空，目标34500。
减仓增量，沪油小幅收高
纽约商业交易所(NYMEX)原油期货27日收盘下跌，因上周原油库存意外增长。同时，美国政府与国会仍旧未能就调高联邦政府借债上限的问题达成协议，促使市场对原油需求前景感到怀疑。NYMEX9月份交割的轻质原油期货价格下跌2.19美元，报收于每桶97.40美元，跌幅为2.2%。ICE布伦特原油期货结算价跌85美分，至每桶117.43美元，跌幅0.7%。
周四沪油主力1109合约震荡收高，当日最高报价5070元/吨，最低报价5045元/吨，尾盘报收于5065元/吨，较昨日上涨0.38％，减仓1106手，成交量小幅增加。
消息方面：1、美国能源资料协会（EIA）公布的数据显示，截至7月22日当周，美国原油库存增加230万桶至3.5403亿桶，之前市场预估为减少170万桶。2、委内瑞拉总统查韦斯（HugoChavez）宣布，委内瑞拉国家石油公司PetroleosdeVenezuelaSA从7月28日起将增加3万桶/日的原油产量。
现货方面：7月28日黄埔到岸价：新加坡高硫380美金价692.93美元/吨，涨0.19美元，到岸贴水14-15美元；新加坡高硫180美金价701.86美元/吨，跌0.38美元，到岸贴水14-15美元。船用混调180交易过驳价至4930-4940元/吨；库提价4940-4950元/吨，均价持平。
观点总结：美国债务上限的最后期限逐步逼近，美国政府关于上调债务上限的谈判继续陷于僵持中，加剧了市场对美元及美国经济的担忧，美国主权评级依然面临下调的风险。华南地区燃料油市场行情基本处于平稳状态，贸易商陆续有备货需求，市场报价持稳为主，价格波动很校从盘面上看，沪油1109合约下方支撑较好，当期价上行空间有限，短期建议在5030-5080区间操作。
原油受阻回落PTA减仓下行
盘面情况：郑州PTA1201合约开盘报9628元/吨，收盘报9518元/吨，较上一交易日小幅190元，跌幅为1.96%。成交量回落至66.78万手左右，持仓量减少14820手至31.89万手。
消息面：1、远东石化PTA8月份挂牌价9600元/吨，较上月结算价9450元/吨上调150元/吨。厂家拥有PTA装置三条线产能共140万吨/年，产品全部执行合同用户，货源供应稳定，目前均运行正常。厂家计划2011年底或2012年初建成140万吨/年的PTA新装置。2、28日亚洲对二甲苯(PX)价格下跌9美元/吨至1538美元/吨FOB韩国和1558美元/吨CFR台湾/中国。3、根据海关统计数据显示：2011年06月进口精对苯二甲酸493,861吨，进口金额59,828.22万美元，均价1,211美元/吨。进口量较上月增加23.71%，较去年同期增加5.75%。
现货价格：PTA现货市场行情平淡，报盘大致在9450-9500元/吨左右，零星递盘9350元/吨，聚酯工厂观望较多，市场气氛异常清淡，参考商谈在9400-9450元/吨区间展开。外盘市场市场气氛表现安静，买卖交投活跃度一般，大多封盘不报价，听闻台湾船货及保税货报盘在1230美元/吨左右，个别买方递盘价格在1220美元/吨，商谈成交1225-1230美元/吨；韩产船货少有听闻。
库存数据：交易所仓单为1878张，较上一交易日减少98张，有效预报为0张。
观点总结：国际原油在100美元关口受阻回落，亚洲PX价格小幅下调，PTA现货动态利润回落至300-600元/吨左右，国内PTA供应商8月份合约挂牌报于9600元/吨。PTA现货市场气氛清淡，下游呈现观望。聚酯切片呈现震荡，市场交投一般，江浙涤丝产销适度回落。PTA1201合约减仓下跌，期价在9800关口承压低开低走，短线回测9400一线支撑。操作上，短线交易。
冲高回落连焦逢高做空
行情回顾：
周四，连焦高开低走，日线收出小阳星，成交持续低迷。J1109合约开盘报2283元/吨，收于2285元/吨，较上一交易日结算价跌1元/吨。持仓9164手，日减持896手；成交量4140手。
现货电子盘：山西焦联冶金焦延期合约YJYS，15:00报价2078，跌4元/吨。
基本面：
现货市场：国内煤炭市场整体运行一般，炼焦煤市场弱势平稳，动力煤市场表现坚挺。秦皇岛港山西优混Q5500动力煤报价830元/吨（平仓价），持平；唐山主焦煤报价1640元/吨（车板含税价），持平；国内焦炭市场整体仍然维持稳定，价格基本没有波动。一级冶金焦太原报价1990元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2175元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价2025元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1940-1980元/吨（到厂含税价），持平。
消息：
（1）据国家统计局数据显示，6月份山西焦炭产量为799.8万吨，环比增涨6.1%，同比增涨9.5%；同期6月份全国焦炭产量3797.5万吨，较5月份环比增加3.6%。
（2）今年二季度，国内煤炭出厂价延续了上季度同比涨幅回落的趋势。昨日，由国家统计局中国经济景气监测中心和中经产业景气指数研究中心共同发布的中经煤炭产业景气指数报告显示，二季度煤炭价格同比增长10.2%，涨幅比上季度回落1.1个百分点。
小结：
周四，连焦冲高回落，日线收出小阳星。从均线来看，期价仍受到5日均线压制，技术形态疲弱。从持仓变化来看，主力合约前20名净空单微幅减少。操作上，激进者可参与2270附近可能出现的反弹，中线可于反弹受阻时建空。
窄幅整理PVC仍可谨慎看多
盘面走势：受原油大幅回落影响，今日PVC同步低开，早盘呈震荡回落之势，随后在8360一线的支撑下止跌反弹，午后围绕着昨结价横向整理直至收盘。全天最高8470，最低8380，终盘报收于8420点，跌20点，跌幅0.24%。成交量与与昨日基本持平，报3.9万手，持仓量则明显萎缩，报4.25万手。
消息面：1、受能源及原料价格大幅上涨及费用增加影响，宜宾天原上半年净利润同比小幅下降。2、截至2011年6月底，北京、上海、深圳、广州4个一线城市新建商品住宅库存总量高达2331万平方米，比去年同期增长约18%左右。
现货市场：PVC现货市场走势不一。国际市场普遍存在走高，远东报1122美元，大涨15美元，东南亚大涨20美元，报1127美元。国内市场则相对平稳。华东电石法PVC报7750元，乙烯法PVC报8150元，华东、华南、华中、华北、西南、西北、等地走势均保持平稳。电石价格也保持平稳。华东地区报4200元，西北地区报3900元，华北，华南，华中、西南均与昨日持平。
观点总结：今日PVC依托20日均线震荡整理，多空双方均不敢过份出击。基本面上，美债危机仍无解决头绪，且管理层加强楼市调控对PVC形成打压。但国内保障性住房建设加快及亚洲现货价格走高对PVC对其形成一定的支撑。预计PVC有望重拾升势，操作上，投资者手中多单以8360一线为止损位谨慎持有。
强势整理连塑仍可看多
盘面情况：受原油大幅回落影响，今日连塑同步低开，但下方承接有力，期价很快止跌回升，随后连塑围绕着昨结价震荡整理直至收盘。全天最高12235，最低12105，终盘报收于12145，跌30点，跌幅0.25%。成交量较昨日明显放大，报60.66万手，持仓量也增加，报27.68万手。
消息面：1、马来西亚塑料行业在2010年的出口销售表现不俗。相比2009年，行业出口额攀升14.6％达到94亿林吉特（31.2亿美元）。2、电荒的到来，严重影响了下游塑料加工企业的开工率，从而大幅减少了对合成树脂的市场需求。
现货市场：今日现货价格多数走高，远东、中东及西北欧全线走高。亚洲线性报1370——1372美元，大涨26美元。国内现货价格则基本保持平稳。扬子石化DFDA-7042膜料报11000元，上海石化MH602膜料报11600元，燕山石化调拨100AC膜料报13300元，齐鲁石化调拨TN26膜料报13100元，茂名石化调拨2426H膜料报13100元，均与昨日持平。
原料市场：周三，CFR东北亚报1151美元/吨。东南亚价格报1176美元/吨，均与昨日持平。受台塑装置起火影响，亚洲乙烯市场交易活动陷入瘫痪。但石脑油蒸汽裂解装置没有受到损害，火灾致使年产70万吨1号裂解装置重启时间推迟到8月中旬。受火灾影响，多数终端用户采取谨慎观望，期待事情明朗化。此外终端用户认为来自中东地区现货供应将会很充裕，周三市场询盘稀少。
观点总结：今日连塑依托五日均线强势整理，成交与持仓继续大幅上升，显示市场思涨之心仍在。基本面上，国际现货价格普遍大幅上涨、6月进口量大幅减少、8月份需求回升预期及装置检修均对连塑形成一定的支撑。预计连塑有望再起一波升势。操作上，投资者手中多单可谨慎持有。
===金属板块分析===
沪锌大幅下跌，修正昨日涨幅
外盘走势：昨日亚洲时段伦锌因美元走软提振，并于午后一度摸高2539美元/吨高点，但夜间因美国债务上限问题令市场担忧，伦锌承压下滑，回落至2510美元/吨一线平台，后因美国6月耐用品订单月率下滑2.1%，为三个月以来第二次下滑，美元上行至74.1点附近，伦锌承压围绕2500-2510美元/吨区间弱势盘整，最终收报2514美元/吨，跌10美元/吨。
现货市场：沪锌主力早盘大幅跳水，0号锌主力早盘尚可成交于18480-18500元/吨附近，随着期锌大幅下挫，现货跟跌至18320-18350元/吨区间，对主力合约贴水在580元/吨附近，1号锌成交于18300元/吨附近，锌价回调市场多持观望情绪，整体交投较为一般。
内盘走势：今日主力合约沪锌1110开盘于18995元/吨，开盘后沪锌大幅下跌，最终1110合约收于18910元。全天沪锌1110合约波动率310元，高于26日真实波动率258元。沪锌1110成交量414054手，较上个交易日大幅增加；持仓量253844手，减仓15650手。
基本面分析：美债危机进展缓慢，美国所剩时间已经不多，离最后期限越近，违约风险越大。周四凌晨公布的美国经济运行褐皮书显示美国多数地区经济增长缓慢，就业和房地产市场都是令人担心的部分，从而对市场造成较大压力。
行情研判：伦锌周三晚间冲高回落，最高触及2539.5美元；沪锌周四大幅下跌，走势较弱。美债违约风险上升，希腊主权信用评级下调，美国经济放缓等外部因素并不支撑金属大幅上涨，这次的回调算是对涨幅的修正。短期内，需关注美债的进展和美联储动向，建议沪锌1110合约多单可继续持有。
钢厂报价上涨居多沪钢探低回升
国内期市：周四国内钢材期货探低回升，钢厂报价仍以上涨居多对期钢带来支撑。RB1201合约终盘报价4927元/吨，涨16元/吨，持仓量为291630，日增仓25027。
现货电子盘：钢之源螺纹钢主力1110合约震荡走高，终盘报价4802，涨21元/吨。
基本面：
（1）现货市场：8mmQ235高线上海报价4930元/吨，持平；广州报价5080元/吨，持平；北京报价4920元/吨，涨20元/吨；福州报价4930，持平。
20mmHRB400螺纹钢上海报价5050元/吨，持平；广州报价5230元/吨，持平；北京报价5090元/吨，持平；福州报价5020元/吨，持平。
（2）钢厂调价信息：7月28日方大特钢在“7月26日方大特钢建筑钢材价格政策”价格政策基础上，对南昌地区建筑钢材价格进行调整：高线：上调50元/吨，现Q235Φ6.5-8mm高线出厂价格为5030元/吨。螺纹钢：价格未作调整，现HRB335Φ16-20mm二级螺纹钢出厂价格为4930元/吨，三级钢加价180元/吨。以上均为含税价格，价格执行日期从2011年7月28日起。
（3）市场追踪：7月汇丰中国采购经理指数（PMI）预览值下滑至28个月最低位，仅为48.9，首次进入荣枯分界线以下。但来自钢铁、水泥等实体经济的一些数据以及发展趋势却表明，PMI下滑并不意味着经济即将出现深幅调整。恰恰相反，在三季度，伴随着通胀的见顶，经济很有可能会见底回升，并开始一个新的增长周期。
小结：
周四RB1201合约探低回升，期价仍处4900上方。国内现货方面建筑钢材市场报价相对稳定，但钢厂报价却以上涨居多。目前市场多空因素并存，短期走势可能出现反复。操作上建议，短线4950-4850区间震荡偏多操作，注意风险控制。
沪铅区间震荡，受到均线组支撑
外盘走势：昨日伦铅于亚洲交易时段摸高2741美元/吨后，受令人失望的6月美国耐用品订单数据影响，美元冲高回到74关口上方，令伦铅承压向下刺穿5、10、20日均线，回吐前一交易日大部分涨幅，伦铅回到2700美元/吨下方，终收2690美元/吨跌29美元/吨
现货市场：沪铅早盘开盘后下跌，配合国内股市和周边金属下跌，市场观望情绪浓厚，买兴难振。铅价随期铅下跌下挫，品牌铅如驰宏锌锗、南方、水口山报于17100-17150元/吨，对期货贴水500元/吨，高价难成交，普通铅如白银、汉江、金冠等报于17050-17080元/吨，铅价底部有一定支撑，铅品牌差价缩校
内盘走势：今日沪铅1109合约开盘于17770元/吨，之后区间震荡，最后1109合约收于17700元/吨。沪铅今日波动率为190元，低于26日真实波动率203元。沪铅1109全天成交量2036手，较上个交易日有所增加；持仓量6766手，较上个交易日减少430手。
基本面分析：美债危机进展缓慢，美国所剩时间已经不多，离最后期限越近，违约风险越大。周四凌晨公布的美国经济运行褐皮书显示美国多数地区经济增长缓慢，就业和房地产市场都是令人担心的部分，从而对市场造成较大压力。
行情研判：伦铅周三晚间大幅回落，跌破2700美元。相关市场表现为：伦铜下跌，黄金下跌，原油上涨，美元上涨，道指下跌，总体较弱。沪铅周四区间震荡，收盘前有所上涨。国内大宗商品在昨日大涨之后，今日普跌，并且持仓量大幅降低，这表明主要是多头获利离场所致。目前的市场氛围不支持铅价大幅上涨，短期内，铅价有望震荡上行，建议沪铅1109合约多单可继续持有，注意控制仓位。
沪铜减仓微跌，市场观望情绪浓厚
外盘走势：隔夜伦铜延续亚洲市尾盘的下跌走势，呈现震荡下挫行情，尾盘最终收跌0.64%至9777。今日亚洲市伦铜小幅低开后，振荡走强，尝试站上9800一线。26日伦铜持仓伴随着铜价的大幅上涨而小幅增加2503，表明铜价上涨至9800后，多空分歧有所加大。
现货方面：上海金属网铜现货报价为71750-71980元/吨，较27日下跌70元/吨，现货较期货贴水300，较昨日小幅缩窄。现货情况，月末资金压力令现铜贴水维持在400元左右，下游不但畏高而且受制于资金压力，鲜有买盘。供应方面，市场流通以国产铜为主，月末长单用户高价位出货积极，无惧高贴水；进口铜流量减少，因近期比值再降，对进口铜不利，出货明显减少，供需双方均处于纠结中。
内盘走势：今日沪铜主力合约1110小幅低开410点至72400，在短暂触及72380后，振荡走强，盘中最高触及73010，不过尾盘自高位有所回落，2分钟内下跌250点，沪铜最终收跌0.08%至72750。今日沪铜持仓量小幅减仓3818至283718，而成交量则大幅增加31564至145686。数据显示多空双方交易兴趣较浓，但空方不愿意继续增仓，价格的冲高回落更多的是由于多头主动性平仓所致，目前铜市处于方向选择之中。今日两市比价为7.42-7.43，较昨日小幅上升，影响不大。
市场因素分析：随着8月2日美国上调债务最后期限的临近，而美国政府谈判仍没有任何进展，市场情绪可能继续承压。另外市场对欧债担忧继续存在，从而使得美元走势处于盘整走势，今日亚洲市美元指数仅窄幅波动，对商品影响甚微，另外昨日美国6月耐用品订单月率意外走差，市场解读为美国制造业复苏缓慢，铜价有所承压，但来自供应方面的忧虑为铜价提供部分支撑，智利最大铜矿的工人继续罢工。今日晚间关注美未决房屋销售表现。
行情研判：今日铜价于继续于高位窄幅波动，与昨日基本持平。从沪铜减仓增量，窄幅波动的走势中，我们认为在沪铜涨至73000附近，多空双方操作偏谨慎。未来若想再度上涨，需寻找更多上涨动力。而美国债务上限谈判和中国对铜的需求情况将是影响铜价进行方向选择的重要因素。在目前美元指数弱势振荡的背景下，我们对于期铜的操作仍保持宜多不宜空思路。建议中短线继续持有多单为主，下方关注72000的支撑。
沪铝冲高回落，警惕技术性回调
外盘走势：隔夜伦铝为5日来首次收跌，日内表现为冲高回落走势，尾盘跌0.17%至2638。今日亚洲市伦铝于2660-2632区间运行，呈现小幅上涨走势。26日伦铝持仓大幅增加5295，在铝价持续大涨之后，多空分歧有所加大。
现货方面：上海金属网铝现货报价为18190-18230，较26日涨180元/吨，现货较期货平水，较昨日小幅缩窄。据现货市场传来的消息称，沪期铝早盘涨势不减提振华南地区铝价大幅上涨，主流成交区间在18950-19000元/吨，较上一交易日上涨420元/吨，19000高位令下游恐高心理加剧，市场零星按需采购的下游厂家仅逢低少量补货，成交极为清淡。
内盘走势：今日沪铝主力合约1110小幅低开40点至18270，日内在短暂触及18250之后，继续发飙上涨，盘中最高触及18570，再创近期新高水平，自早盘10：40之后，沪铝上冲乏力，转为下跌，尾盘最终微涨0.27%至18360。沪铝持仓量今日大增68884至618462，再创历史新高水平。成交量则大幅增加30.9万至700744。数据显示多空成交活跃，价格的上涨主要由多头主动性增仓导致。今日两市比价为6.91-6.99，较昨日大幅上升，不过日内呈现冲高回落，表明沪铝上涨意愿有所下滑。
市场因素分析：今日期铝继续发力上涨，但尾盘出现高位回落，表明其上涨动能有放缓迹象。亚洲时段，美元指数仅窄幅波动，对铝价表现影响不大。今日的上涨，笔者仍然认为是资金持续涌入之后所带来的惯性动力，如果说前期沪铝和伦铝库存的持续减少导致的现货紧张是导致铝价上行的主要动力，那么后期资金的持续增加则是由于投资者的疯狂追随，从而使得铝价实现习惯性上涨。后期投资者需继续关注两市持仓和库存的表现。
行情研判：今日沪铝走势复杂多变，盘中虽再创近期新高，但尾盘自高位回落，表明多头做多动能有所放缓，后期需警惕多单的逢高了结。近来资金成为铝价上行的主要推手，今日沪铝持仓继续大幅增加。伦铝方面，铝价上涨之后，多头主动性增仓，加强了投资者的做多信心。目前从技术面来看，铝价创下近期新高，可谓强者恒强，在投资者对铜价涨势信心不是很足的情况之下，铝价有望继续受到资金青睐，建议继续谨慎看多为主，短期若出现回调走势，建议逢高了结，但不建议抛空，下方关注18000的支撑。
| 今天(04/26日星期日) | 明天(04/27日星期一) | 后天(04/28日星期二) | 第四天(04/29日星期三) | 第五天(04/30日星期四) |
|
|
|
|
|
| 低温21℃ | 低温22℃~高温27℃ | 低温21℃~高温26℃ | 低温21℃~高温28℃ | 低温23℃~高温28℃ |
| 转多云 <3级 |
雷阵雨转中雨 3-4级转<3级 |
中雨转多云 <3级 |
多云 <3级 |
多云转小雨 <3级 |
茂名天气资讯
热门城市天气预报