光伏风电发展或逢机遇

　　日本核泄漏危机将对新能源未来发展的结构产生较大影响，对光伏、风电等新能源的预期将进一步提升。

　　针对日本核泄漏危机，国务院常务会议决定立即组织对我国核设施进行全面安全检查，并暂停审批核电项目。市场人士认为，此事件将对新能源未来发展的结构产生较大影响，对光伏、风电等新能源的预期将进一步提升。

　　银河证券研究报告指出，如果日本核泄漏危机酿成重大灾害，未来非化石能源发电发展格局可能发生改变。非化石能源发电包括水电、核电、风电、太阳能发电、生物质发电等形式。水电、核电的发电成本接近或低于化石能源发电成本，但水电发展受到资源禀赋、环保、移民成本的限制，核电则受制于安全问题。风电、光伏发电的清洁性、安全性高，但是发电成本高。一旦核电发展受限，各国会继续加大对风电、光伏发电等新能源的投入力度。

　　申银万国研究报告认为，日本核泄漏事件或导致世界核电发展放缓，光伏、风电产业发展将加速，因为虽然光伏发电、风力发电成本相对较高，但不存在核泄漏那样的潜在危险。由此，光伏、风电企业将显著受益。其中，光伏产业链受益企业包括海通集团乐山电力天威保变超日太阳东方日升向日葵拓日新能综艺股份南洋科技精功科技天龙光电，光伏系统的配套设备光伏逆变器领先企业包括广电电气荣信股份科士达科陆电子，风电龙头企业包括湘电股份金风科技华锐风电

　　另外，从国内角度看，如果沿海核电发展放缓，而我国煤电、大型风电基地、光伏基地都在西北部，未来对输电网建设的需求将进一步加大，因此，电网设备企业也将受益西北电源基地建设对输变电设备的需求增长。申银万国研究报告推荐行业龙头企业中国西电特变电工平高电气、天威保变、许继电气国电南瑞国电南自

　　国泰君安银行业基本面已好转

　　银监会监管政策已基本见底，监管要求好于市场预期；融资平台贷款情况基本明朗，政策和清理结果的不确定性逐步消除。年报将继续呈现行业良好的基本面和财务表现，一季报业绩可能超预期。银行股估值水平处于历史低位。重点推荐南京银行民生银行兴业银行招商银行深发展浦发银行等。

　　中金公司钢铁业或现供不应求

　　钢铁业旺季需求启动后库存将下滑。地震使日本钢铁产能受限，强化了“出口超预期，国内钢市或现阶段性供不应求“的逻辑。旺季需求启动后，出现阶段性供不应求的可能性进一步上升。利好整个钢铁板块，推荐宝钢股份、八一钢铁新兴铸管马钢股份鞍钢股份、酒钢宏兴凌钢股份。

　　中信证券

　　日本地震短期内对国内日系合资公司的零部件供应影响不大，主要企业目前并无停产计划。中长期看则有利于我国汽车零部件产业的发展，零部件细分行业龙头企业更有望受益。重点关注上海汽车华域汽车一汽富维悦达投资福耀玻璃一汽轿车威孚高科星宇股份宇通客车潍柴动力中国重汽江铃汽车天润曲轴中鼎股份等。

　　安信证券证券业机会自上而下

　　随着中小市值股票估值压力显现，深市换手率下降，主板的换手率也在下降，市场成交量存在不确定性，经纪业务仍有下行风险。新三板、融资融券等业务暂时难以有实质性的贡献，目前的机会更多的是自上而下的交易性机会。相对看好海通证券、中信证券、光大证券国元证券

　　大地震等突发事件增多，应急成为政府投入第一要素。传统的手段难以满足应急工作的需要，因此全面采用信息技术，大力推动、扶植相关企业，未来公共安全投入超过军费增长将成为常态。建议投资组合为太极股份超图软件榕基软件。关注威创股份同方股份

　　海通证券煤炭板块调整可介入

　　近期虽然天气转暖，但市场的支撑因素仍在，煤价未出现下滑迹象，各地煤价仍继续持稳。煤炭作为资源品的投资价值会得到更多认可。短期板块如继续调整至17倍市盈率以下，可积极布局。建议关注西山煤电潞安环能盘江股份兖州煤业冀中能源上海能源等。

　　券商最新A股评级

　　股票代码股票简称机构名称最新评级上次评级目标价（元）研究日期

　　A国泰君安谨慎增持增持29.682011-03-16

　　安信证券买入买入72.002011-03-15

　　国泰君安谨慎增持中性17.002011-03-16

　　中信证券买入买入20.002011-03-16

　　安信证券买入买入17.002011-03-15

　　光大证券买入-20.002011-03-17

　　东方证券买入买入20.002011-03-17

　　广发证券

　　中信证券买入买入23.222011-03-16

　　强烈推荐强烈推荐22.002011-03-16

　　国泰君安增持增持21.522011-03-16

　　瑞银证券买入-16.002011-03-16

　　德邦证券增持-31.002011-03-17

　　国泰君安增持增持24.002011-03-16

　　国泰君安谨慎增持-40.002011-03-16

　　中投证券推荐中性45.002011-03-15

　　光大证券买入买入70.002011-03-16

　　中信证券买入买入166.002011-03-15

　　招商证券强烈推荐强烈推荐27.002011-03-16

　　瑞银证券买入-43.002011-03-15

　　中投证券强烈推荐-100.002011-03-16

　　光大证券中性-50.002011-03-16

　　中投证券中性推荐56.402011-03-15

　　安信证券买入-32.552011-03-16

　　中信建投买入买入40.002011-03-16

　　国信证券推荐推荐80至882011-03-15

　　招商证券审慎推荐强烈推荐40.002011-03-16

　　中信证券增持-77.002011-03-16

　　招商证券强烈推荐强烈推荐46.002011-03-16

　　申银万国买入买入78.40至89.602011-03-16

　　广发证券买入-43.002011-03-16

　　申银万国增持-39.002011-03-16

　　华泰联合买入-72.36至88.442011-03-16

　　中银国际买入持有7.712011-03-16

　　600019宝钢股份广发证券买入买入9.002011-03-16

　　招商证券审慎推荐强烈推荐11.502011-03-16

　　海通证券增持买入45.902011-03-16

　　东方证券买入买入27.302011-03-17

　　国泰君安谨慎增持增持10.502011-03-15

　　中投证券强烈推荐强烈推荐25.502011-03-15

　　中信证券买入-16.002011-03-17

　　中信建投增持买入19.502011-03-16

　　瑞银证券买入-34.512011-03-16

　　中投证券强烈推荐强烈推荐80.002011-03-16

　　广发证券买入买入35.002011-03-15

　　招商证券强烈推荐强烈推荐25.002011-03-16

　　600674川投能源中信证券买入买入20.002011-03-17

　　国泰君安增持增持23.002011-03-15

　　中信证券买入持有63.722011-03-16

　　国信证券谨慎推荐推荐16.00至17.002011-03-16

　　广发证券买入买入12.002011-03-17

　　国信证券推荐-30.30至34.852011-03-15

　　国泰君安增持增持80.002011-03-16

　　数据来源：WIND资讯

　　中金公司看好估值修复行情

　　日本灾情短期内对A股或仍有扰动，但国内政策和基本面是股指运行的主导因素，在基本面拐点信号出现前继续看好低估值周期股的估值修复行情。继续看好水泥、化工、家电和机械板块。

　　“两会“闭幕，投资者对紧缩政策如上调存款准备金率的担忧升温，引发市场震荡。关注日本地震的连锁效应。看好三类白马股的机会：1.最受益于维稳红利、攻防兼备、短长皆佳的券商股、银行股、保险股等；2.3、4月份适度参与水泥、化工、工程机械、煤炭等稳定内需、对冲海外动荡的行业龙头公司；3.低估值行业白马股，如地产、交通运输、通信、家电、公用事业等行业的龙头公司。

　　光大证券区间震荡重心上移

　　2月份的整体经济数据并没有显著偏离预期，既不会成为市场上涨的驱动力，也不会形成向下的压力，对市场的影响不大。今年影响市场最核心的问题依然是通胀的走势。如果不考虑中东局势恶化引发油价大涨的因素，只要政府维持既有的政策力度，即使CPI可能有些反复，通胀失控的风险也正在降低。维持市嘲区间震荡、重心上移”的相对乐观判断。

　　浙商证券切换加快注意节奏

　　日本核泄漏危机还得看事态发展，如果没有进一步恶化，时间将是一剂良药，对于全球市场的冲击将逐渐淡化。决定A股市场走势的仍将是国内的经济因素，决定板块走势的仍将是政策导向，决定个股股价的仍是业绩和其他催化剂。短期来说，如果没有进一步核辐射等恶化因素，A股市场将逐步摆脱负面因素影响，具备一定的反弹动力，逐步进入到止跌回稳状态。板块上热点切换到新能源和消费等板块，核电、高铁等面临调整压力。由于切换频率较快，应注意操作节奏，切勿追涨杀跌。