周四买什么 5大券商看好8板块45股(8)

　　水泥行业：保障房夯实需求预期水泥股价震荡向上荐7股

　　本周全国水泥市场平均价格与上周相比基本持平。上涨区域主要是吉林省价格上调40元/吨。下跌地区主要是河北、新疆幅度20元/吨；重庆市场熟料价格下调20元/吨。河北地区价格非一次性下调20元/吨，而是自5月底开始每次以5元/吨小幅度下调，现累计下调20元/吨，石家庄市场送到价P.O42.5散340-350元/吨。

　　价格下调主要原因仍是工程量减少和新增产能释放。

　　新疆乌鲁木齐地区低标号价格下调20元/吨，主要是受甘肃水泥进入的影响，高标号保持平稳。南疆地区价格继续保持平稳。华东地区水泥市场受雨水天气影响，需求量虽有萎缩，但价格在众企业维护下继续保持稳定，随着18号江苏省生产线的停产，价格即使因天气影响有下滑，估计幅度也不会太大。湖北受持续降雨影响下游需求减弱，众企业也有停产计划，执行估计要在7月份。

　　本周秦皇岛6000大卡大同优混煤价、5000大卡山西优混煤价均环比上涨5元；山西大同动力煤价环比下降10元、上海上涨5元；31省区中9个省区煤价比上月上涨。本周水泥煤炭价格差环比上周上涨0.1%，长春环比涨13.4%，石家庄和上海环比下降；价格差相对上月长春、哈尔滨、南京、郑州、贵阳5个地区上涨，31省区中13省区价格差环比下降，体现淡季和煤价上涨特点。

　　今日新浪网报道发改委制定的《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》已下发到地方政府，明确允许投融资平台公司申请发行企业债券筹措资金。这将有助于夯实需求预期。

　　这有些类似2008年4万亿政策对需求的刺激，而本次预期下半年仍将有水利水电投资预期夯实需求的悲观预期，中长期更需乐观。

　　我们下半年策略报告建议“我们判断6月煎熬，7月拐点，8月上涨，下半年波段区间应该有40%左右波动收益，水泥股在两年看多的基础上下半年有上升行情，我们的建议是逐步加仓，在目前底部区域水平上边跌边买，逐步建立水泥仓位，在7-8月把仓位加到位。”日前报告《6月确立底部，下半年震荡向上》坚定看多。

　　(1)从需求端看，新疆是最好的，天山股份(000877)和青松建化(600425)；(2)从供给端看，海螺水泥(600585)、巢东股份(600318)、华新水泥(600801)、江西水泥(000789)供给端最严格；(3)从价格联盟效应看，华东和湖北地区最好，也是上述4家公司；(4)从中报业绩和弹性看，也是上述4家公司要好很多。金隅股份(601992)水泥业绩明年具有巨大弹性(吨产量对应流通市值最低)，而本身是北京最大保障房开发商，保障房驱动水泥龙头。国泰君安